주식공부방/주식시황 및 경제이슈들209 연준의 금리인하는 언제쯤? (ft. 주식투자 타이밍 찾기) 주식시장에는 "연준과 맞서지 마라"는 말이 있습니다. 주식은 기본적으로 리스크가 큰 투자상품이라, 시중에 돈이 많고(유동성이 높다는 유식한 말도 많이 합니다), 국채와 같은 안전자산 수익률이 낮아질 때 주식시장으로 돈이 몰리면서 지수를 올립니다. 이 2가지를 움직이는 주인공이 연준의 기준금리입니다. 기준금리가 낮아져야 대출금리가 떨어지면서 시중에 유동성이 생기고, 기준금리가 낮아져야 단기 국채 수익률도 떨어지면서 주식시장으로 돈이 몰립니다. 최근 연준이 인플레이션 때문에 금리를 지속적으로 인상한 건 이제 모든 사람들이 아는 정보가 되었는데요. 그럼 연준은 언제쯤 금리를 인하하기 시작할까요? 정확한 시점을 알 순 없습니다만, 여러 가지 지표로 금리인하 가능성을 유추해 볼 수 있는데요. 관련된 지표들은 어떤.. 2023. 4. 7. 달러환율과 국제유가의 관계 달러환율이 1,300원을 다시 돌파했습니다. 산유국들의 원유감산으로 인한 유가 급증 우려로 달러가 강세로 변했기 때문인데요. 이번 유가상승은 일시적인 현상이 아니라 연말까지 지속될 가능성이 있는데요. 하지만, 그렇다고 해서 달러가 계속 강세를 띌 수 없는 몇 가지 요인들도 존재합니다. 유가와 관련된 국제정세를 알아두는 것은 향후 달러환율 및 경제를 이해하는 데 도움이 됩니다. 관련 이슈와 정보들을 정리했으니 참고로 봐주시기 바랍니다. 목차 OPEC+의 깜짝 감산 발표 ▣ 얼마나 줄이는 걸까? ▣ 유가는 얼마나 올랐나? 유가가 오르면 달러환율도 계속 오를까? ▣ 사우디와 미국 관계가 틀어지는 중: (1) 비축유 방출과 석유구입 축소\ ▣ 사우디와 미국 관계가 틀어지는 중: (2) 예멘과 이란 문제 ▣ 변화.. 2023. 4. 4. 테슬라 - 1분기 차량 인도량 증가, 주가도 상승할까? 테슬라가 2023년 1분기 차량 인도실적을 발표했습니다. 발표한 실적은 422,875대로 전년 대비 36% 증가, 4분기 대비 4% 증가한 수치인데요. 테슬라의 차량 인도실적 증가가 주가 상승으로 이어질 수 있을지 관련 정보들을 조사했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하고 있으며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. 목차 테슬라의 2023년 1분기 실적 엿보기 ▣ 2023년 1분기 차량인도실적 ▣ 계속 감소하는 마진율이 문제 ▣ 테슬라의 2023년 1분기 예상실적 점점 복잡해지는 세금과 규제 ▣ 교묘하게 미국 중심으로 바뀌는 IRA법 ▣ 미국과 유럽 현지에서 전기차 제조 및 재료조달해야 하는 한국 가격인하에 대한 다른 시각들 ▣ 시장확장을 위한 선도적 가격인하 ▣ .. 2023. 4. 3. 은행 다음은 부동산 위기? 최근 실리콘밸리 은행파산으로 대표되는 은행 리스크는 과거 금융위기와 같은 은행 연쇄파산으론 이어지지 않을 것이라는 게 대부분 전문가들의 의견입니다. 과거 금융위기처럼 은행이 부실채권이나 레버리지 투자비율이 높은 상태는 아니고, 금융위기 이후 은행구조가 많이 개선되었기 때문입니다. 하지만, 이번 실리콘밸리 은행파산이 일어난 근본적인 원인인 '금리인상'은 결국 경제시스템의 약한 고리를 공격해 들어올 것이라고 많은 전문가들이 우려하고 있습니다. 그리고 그 약한 고리가 '상업용 부동산 부채'가 될 것이라는 징조들이 나오고 있는데요. 관련 핵심내용만 정리했습니다. 목차 금리인상과 함께 발생하는 상업용 부동산 문제들 ▣ 이슈의 시작: 기준금리 인상과 장단기 금리역전 ▣ 상업용 부동산 수익률 악화와 부동산 가격하락 .. 2023. 3. 23. CDS(신용부도스왑)가 뭔가요? (feat. 뉴스기사 읽기) 스위스 최대은행인 UBS가 크레디트스위스 은행을 인수한 이후, UBS의 신용부도스왑(CDS)가 상승하고 크레디트스위스 은행의 CDS는 큰 폭 하락했다는 기사가 올라왔는데요. CDS가 무엇인지 간략히 정리하도록 하겠습니다. 목차 신용부도스왑(CDS)란 무엇? ▣ CDS의 개념 ▣ CDS, 좀 더 쉽게 설명 신문기사 다시 보기 CDS와 리먼 브라더스 파산 CDS Spread란? 마무리 신용부도스왑(CDS)란 무엇? ▣ CDS의 개념 UBS CDS 지속 상승…크레디트스위스는 300bp대로 급락 - 연합인포맥스 (서울=연합인포맥스) 오진우 기자 = 크레디트스위스(CS) 인수를 결정한 스위스 최대 은행 UBS의 신용부도스와프(CDS)가 꾸준한 상승 흐름을 나타내고 있다. 반면 CS의 CDS는 큰 폭 하락했다.21.. 2023. 3. 23. 달러환율이 1,300원을 깨지 못하는 이유 미국 2월 고용지표와 CPI가 매우 견고하게 나오면서, 한때 연준은 3월에 50bp 기준금리를 인상할 것으로 예측하면서 달러환율이 1,330원을 돌파했었습니다. 하지만, 미국 실리콘밸리 은행과 시그니처 은행의 파산으로 안전자산인 미국국채로 돈이 몰리면서 국채 수익률은 크게 하락하고(국채 가격은 상승), 달러 인덱스는 연준이 금리를 쉽게 올리지 못할 것이라는 예상으로 크게 하락했는데요. 이에 반해, 달러환율은 여전히 1,300원 이상에서 유지되면서 크게 하락하지 않는 모습입니다. 달러는 힘이 빠지는데 원화는 왜 힘을 쓰지 못하고 있는지에 대한 메리츠 증권의 리서치 자료 기반으로 개인적인 생각을 같이 정리했습니다. 목차 SVB파산과 미국국채, 달러 인덱스 ▣ 빅스텝이 확실했던 3월 초 ▣ 실리콘밸리 은행 파.. 2023. 3. 21. 스위스 크레딧 은행 사태는 또다른 금융위기 시작점? 실리콘밸리 은행과 시그니처 은행이 파산하고 은행고객들의 예금을 미국 정부가 전액 지급지원한다는 대응으로 은행이슈가 한차례 마무리되는 것처럼 보였습니다. 그런데, 이번에는 크레디트 스위스 은행이 유동성 위기를 맞으면서 유럽증시가 3% 넘게 폭락하고 꺼져가던 은행위기에 다시 불을 지피고 있습니다. 크레디트 스위스 은행이 어떤 상태이며, 현재 상황과 주식시장 등의 영향도에 대한 여러가지 의견을 정리했습니다. 목차 크레디트 스위스 은행은 어떤 은행? ▣ 유럽 최고 투자은행 중 하나 ▣ 아키고스 캐피털 매니지먼트 스캔들 이후 주가 하락 크레디트 스위스 은행 이슈와 현재상황 ▣ 회계상 문제점 발견과 사우디의 투자중단 ▣ 스위스 중앙은행의 자금지원, 하지만 아직 현재 진행형 최근 은행 사태에 대한 상반된 의견들 ▣ .. 2023. 3. 16. 은행연쇄파산과 연준의 금리인상 2월 고용보고서와 CPI가 모두 시장기대 이상으로 좋게 나왔습니다. 사실 상, 연준은 3월에도 50bp 금리인상이 확실시되는 분위기였는데, 실리콘밸리 은행이 파산하면서 분위기가 완전히 바뀌었습니다. 이제 연준이 3월에 25bp금리인상과 금리동결 중에서 고민하고 있다는 것이 시장의 해석입니다. 주식시장은 미국정부 개입에도 불구하고 중소형 은행들의 불확실성이 더 커지면서 어마어마한 변동성이 나오고 있습니다. 어제는 나스닥이 2%나 올랐습니다만 오늘은 크레디트 스위스 은행의 재무적 리스크가 보도되면서 유럽과 미국 주식시장을 하락시키고 있습니다. 목차 강한 고용과 견고한 소비자지출, 그리고 하락하는 물가 ▣ 강한 고용: 2월 약 31만 개 일자리 추가 ▣ 견고한 소비자 지출: 1월 소비자 지출 급증 ▣ 하락하는.. 2023. 3. 15. 실리콘밸리 은행 파산, 향후 주식시장 영향은? 주로 기술 스타트업 고객들 대상으로 대출과 예금업무를 지원하는 실리콘밸리 은행이 48시간 만에 파산했습니다. 실리콘밸리 은행은 미국에서 16번째로 큰 은행이며, 이번 은행 파산은 미국에서 역대 2번째 규모라고 하는데요. 정확히 어떤 히스토리로 은행이 이렇게 빠르게 파산했으며, 향후 경제에는 어떤 영향을 미치게 될지 관련 정보들을 정리합니다. 목차 실리콘밸리 은행은 왜 파산했을까? ▣ 신용등급 하락평가로 시작 ▣ 다음 주 (3/13~3/17) 예상 대응사항들 관련 피해 및 추가 우려사항들 ▣ 미국, 유럽 중소형 은행들의 주가하락 ▣ 더 큰 피해 우려 복잡해진 경제상황 ▣ 3월 기준금리 인상은 0.25%? 0.50%? ▣ 미국 10년물 국채 수익률 급락 마무리 실리콘밸리 은행은 왜 파산했을까? ▣ 신용등급 .. 2023. 3. 12. 달러환율 급등 - 연준의 빅스텝 예고과 주식, 채권의 영향 파월 의장이 간접적이지만 3월 기준금리 빅스텝 (0.5%p 인상)을 시사하면서, 달러환율은 하룻밤에 20원 이상 급등하고 국채수익률이 상승하면서 주식시장은 하락했습니다. 연준이 3월에 0.25%p 이상 기준금리를 인상할 예정이라면, 분명 기준금리 발표 이전에 여러 가지 힌트를 줄 것이라 생각했는데요. 현재 미국의 기준금리는 주식, 채권 뿐 아니라 부동산 및 실물경기에까지 가장 큰 영향을 줄 수밖에 없는데요. 연준 파월의장의 발표내용과 시장의 해석, 그리고 환율 및 주식, 채권시장의 변화와 향후 투자방안 등을 정리해 보겠습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. 목차 3월에 정말 빅스텝이 진행될까? ▣ 파월의장의 메시지 ▣ 시장은 3.. 2023. 3. 10. 중국 경제가 성장하면 주식시장이 하락한다? 2월 중국 PMI지수가 최근 10년 내 최고치를 기록하면서 중국 경제 회복 기대감이 점점 커지고 있는데요. 이와 동시에 인플레이션 장기화 및 미국 국채 수익률 상승, 미국 주식 하락으로 연결되는 복잡한 글로벌 경제 시나리오들이 있습니다. 완벽하게 정리하는 것은 불가능하겠습니다만, 중국경제 성장에 따라 발생할 수 있는 주요 경제 시나리오들을 정리했습니다. 거창하게 거시경제라 부르긴 그렇습니다만, 그 비슷한 게 어떻게 움직일지 예측하시는데 도움이 되길 바랍니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하여, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. 목차 중국 경제는 드디어 회복시기? ▣ 중국 PMI지수 10년 만에 가장 큰 성장 ▣ 아시아 증시 일제 상승, 유가도 상승 ▣ 2023년 중국.. 2023. 3. 3. 원/달러 환율 다시 1300원대, 어디까지 올라갈까? 달러환율에 대한 글을 자주 쓰지 않으려고 했습니다만, 1200원 초반에서 1300원까지 달러 환율이 무섭게 치솟았습니다. 개인적으로 올해는 1200원대 초반에서 달러를 분할매수, 1350~1400원 사이에서 매도하는 전략이 어느 정도 통할 것 같은데요. 달러환율 상승원인과 향후 추세에 대한 전망을 정리해 보겠습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 상품의 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. 목차 달러환율 왜 오르는 걸까? ▣ 우리만 오르는 게 아니다 ▣ 미국 기준금리 6% 의견까지 나오기도 달러환율 언제 떨어질까? ▣ 3월 CPI 발표와 기준금리 발표시점을 주목 ▣ 1350원 저항선, 국내주식 하락도 고려 정리 달러환율 왜 오르는 걸까? ▣ 우리만 오르는 게 아니다 강달러는 현.. 2023. 2. 28. 미국 기준금리 추가 인상의지 (feat. 우리나라는?) 2월 FOMC회의록이 공개되면서 주식시장이 혼조세를 보였습니다. FOMC회의록을 통해 강력한 금리인상 의지를 확인하면서 주가는 회의록 공개 이전에 상승하다가, 회의록 공개 이후 하락하는 모습을 보였는데요. 관련해서 최근 모건스탠리, 골드만삭스 등 월가에서는 다시 올해 추가적인 금리인상 및 주가하락에 대해서 경고했습니다. 목차 2월 FOMC회의록 주요 내용 ▣ 타이트한 노동시장과 높은 인플레이션 ▣ 일부 위원들은 0.50% p 금리인상을 요구 우리나라 기준금리는? ▣ 한국은행 기준금리 동결 발표 월가의 태도변화 ▣ 모건스탠리 - S&P500 지수 3,000까지 하락할 수 있다 ▣ 골드만삭스 - 기준금리 75bp 인상 가능 정리 2월 FOMC회의록 주요 내용 2월 FOMC회의록은 크게 2가지 내용으로 요약될.. 2023. 2. 23. 2022년 4분기 대가들의 포트폴리오 - 워런버핏, 세스클라만, 리루 2022년 4분기에 대한 13F 공시가 나왔습니다. 13F는 미국에서 최소 1억 달러의 운용자산을 가진 모든 기관 및 투 관리자가 제출해야 하는 분기별 투자 보고서인데요. 3개월의 시차가 있다는 것을 감안하더라도 대가들이 어떻게 시장을 바라보고 대응하고 있는지 엿볼 수 있는 중요한 정보입니다. 이번 포스트에서는 워러버핏, 세스클라만, 리루 3명의 포트폴리오 변화를 살펴보고 어떤 인사이트가 있는지 정리해 보도록 하겠습니다. 아래 정보는 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. 목차 워런버핏의 포트폴리오 변화 살펴보기 ▣ 워런버핏은 누구인가? ▣ 2022년 4Q 포트폴리오 변화 세스클라만 포트폴리오 살펴보기 ▣ 세스클라만은 누구인가? ▣ 2022년 4Q .. 2023. 2. 15. 일본 중앙은행 총재 교체, 금리와 환율은 어떻게 될까? 아시는 것처럼 일본은 10년 넘게 제로 금리로 양적완화 정책을 고수하고 있습니다만, 최근 일본 국내 인플레이션이 4%까지 상승하면서 기시다 정권 부담이 매우 커지고 있습니다. 이러한 시점에 일본 중앙은행 총재가 경제학자 출신의 우에다 가즈오로 교체되는 것이 거의 굳어지고 있습니다. 이번 일본 중앙은행 총재 교체로 일본의 제로금리 시대가 끝날 수 있다는 기대감에 엔화환율이 급등했다가 당분간 양적완화를 유지하겠다는 취지의 발언이 나오면서 환율이 조금 진정세로 바뀌었는데요. 일본의 금리정책이 왜 이렇게 글로벌 경제에서 중요한 것인지, 시장에서 예상하는 일본 기준금리와 환율의 방향성에 대해서 시장의 의견들을 정리해 봤습니다. 목차 우에다는 일본의 버냉키? ▣ 의외의 중앙은행 총재 변경 ▣ 왜 의외라는 걸까? 일.. 2023. 2. 13. 미국 실업률과 주가지수, 환율의 관계 최근 미국 실업률 발표 이후에 계속 상승하던 다우 및 나스닥 지수가 하락으로 반전했고, 달러는 급 강세로 돌아서면서 달러환율은 1,220원 대에서 1,250원 대로 급등했습니다. 시장에서는 추후 금리인상 여부는 실업률에 가장 크게 좌우될 것으로 보고 있는 것 같은데요. 최근 발표된 미국 실업률에 대한 해석과 앞으로 왜 실업률이 더 중요한지 이유를 정리했습니다. 목차 2023년 1월 미국 실업률 살펴보기 ▣ 금리인상에도 역대 최고로 튼튼한 노동시장 ▣ 고용률이 높아졌지만 임금인상률은 하락 ▣ 어떻게 이럴 수 있지? 낮은 실업률은 연준에게 좋은 것일까? ▣ 연준은 낮은 실업률이 부담스럽다 ▣ 고용시장은 서비스 물가지수의 60%에 연동 실업률 발표 이후 주가지수 하락, 환율 상승 ▣ 미국 주요 주가지수 하락 .. 2023. 2. 6. 연준 기준금리 0.25%p 인상, 진짜 주식시장 랠리 시작? 2023년 첫 번째 기준금리 인상은 큰 이변 없이 0.25%p 인상으로 정리되었습니다. 주식시장은 파월의장의 발언에서 희망을 찾으며 1월의 상승장을 계속 이어갔는데요. 파월의장의 발언내용과 시장의 주요 반응들을 정리했습니다. 지금 주식 상승장이 계속될 수 있을지, 앞으로 어떤 지표들을 봐야 할지 같이 정리해 보도록 하겠습니다. 목차 연준의 발언에서 좋은 것만 찾는 주식시장 ▣ FOMC 기준금리 4.50~4.75% ▣ 시장이 좋아한 파월의장의 말들 연준이 좋아하는 지표 살펴보기 ▣ CPI는 시장 기대치만큼 감소 중 ▣ 역대 최저 실업률의 강한 노동시장 연준과 시장이 각각 원하는 것\ ▣ 연준: 2%대의 인플레이션과 경기 연착륙 ▣ 시장: 금리인하 정리 연준의 발언에서 좋은 것만 찾는 주식시장 ▣ FOMC .. 2023. 2. 2. 코스피 지수가 단기과열로 보이는 이유 2023년 1월 코스피 지수가 크게 반등하고 있습니다. 외인 순매수 덕분 혹은 단기 차익 매물이 나올 가능성 등으로 향후 주가 방향성에 대한 기사들이 쏟아지고 있는데요. 개인적으로 지금의 코스피 지수가 장기상승추세로 보기 어려운 몇 가지 지표를 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해이며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 먼저 참고해 주시기 바랍니다. 목차 1. VKOSPI 지수와 KOSPI 지수 동시 반등 2. 프로그램 매매금액 급등 3. 신용잔고가 증가하지 않음 만약 위에 정리한 가정들이 맞다면 정리하며 1. VKOSPI 지수와 KOSPI 지수 동시 반등 미국에만 VIX지수가 있는 게 아니라, 우리나라에도 코스피 변동성 지수(VKOSPI)지수가 있습니다. 코스피 변동성 지수라고 부르는데, .. 2023. 1. 30. 엔화환율급락 - 일본중앙은행 엔저정책 유지 전세계의 관심이 쏠렸던 일본중앙은행의 통화정책이 발표되었습니다. 결론적으로 일본 기준금리는 -0.1%를 그대로 유지했고, 10년물 채권 수익률을 제어하는 수익률 제어 곡선(YCC)는 0% 목표 설정치를 유지했습니다. 달러는 엔화 대비로 급등하고 있으며, 원화도 엔화 대비로 급등하고 있습니다. (엔화환율이 떨어진다는 뜻) 일본중앙은행의 통화정책에 왜 이렇게 국제적인 관심이 쏠리고 있으며, 이번 정책으로 왜 엔화가 약세로 돌아섰는지에 대해서 정리해 보겠습니다. 목차 일본 중앙은행 통화정책 발표내용 ▣ 기준금리 -0.1% 유지, 10년물 금리 0% 목표 유지 ▣ 엔화환율 약세로 전환 후 다시 진정 중 일본의 통화정책은 글로벌 채권시장과 밀접한 영향 ▣ 일본은 최대 글로벌 채권보유국가, 하지만 최근 채권 보유량.. 2023. 1. 20. 달러환율 1,230원대 진입 - 미국 소비자물가 영향? 기다리던 미국 2022년 12월 CPI지수가 시장 기대치를 부합하면서 달러환율이 1,230원대로 진입했습니다. 최근 개인 투자자들은 달러환율 상승에 많이 배팅하고 있다고 하는데요. 12월 CPI지수에 대한 상세내용과 달러환율 상승 배팅방법에 대해서 정리했습니다. 아래 내용은 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고해 주시기 바랍니다. 목차 12월 CPI지수는 0.1% 하락하면서 시장기대를 충족 ▣ CPI지수 YoY +6.5%, 근원 CPI지수 YoY +5.7% ▣ 시장은 크게 영향받지 않음 우리나라 최초 7연속 기준금리 인상 단기적으로 달러환율은 더 하락할지도 킹달러를 기다리며 배팅하는 개인들 12월 CPI지수는 0.1% 하락하면서 시장기대를 충족 ▣ CPI지수 YoY +6.5%, 근원 CPI.. 2023. 1. 13. 이전 1 ··· 4 5 6 7 8 9 10 11 다음
