주식공부방/주식시황 및 경제이슈들209 달러환율, 10~15% 더 오른다고? (피할 수 없는 경기침체) 요즘은 자고 일어나면 매일 올라오는 뉴스가 2가지 있습니다. 하나는 예적금 금리 인상이고, 하나는 달러환율 상승입니다. 오늘은 케네스 로고프 하버드대 교수가 10~15%가 더 오른다는 주장을 했는데요. 관련해서 요즘 나오고 있는 여러가지 경제상황들을 정리했습니다. 목차 미국 달러, 10~15% 더 오를 수 있다 달러환율이 떨어지는 시나리오도 있습니다 정리 미국 달러, 10~15% 더 오를 수 있다 케네프 로고프 하버드대 석좌교수는 세계경제연구원이 주최한 웨비나에서 '미국 달러가 10~15% 더 오를 수 있으며, 우리나라를 비롯한 신흥국들은 경계심을 더 가져야 한다'고 주장했습니다. 이와 관련해서 3가지 근거를 들었는데요. 각각 어떤 내용인지 살펴 보겠습니다. 1. 공격적인 미국 기준금리 인상 이미 잘 알.. 2022. 10. 21. 미래 금 가격은 어떻게 될까? (ft. 골드만삭스) 골드만삭스에서 향후 경제 시나리오를 4가지로 구분하고, 각 시나리오 별 금 가격 변화를 예측한 자료를 기사로 공개했습니다. 보통 금은 경기 침체기에 방어 자산으로 알려져 있는데요. 2022년도엔 인플레이션 및 금리 인상으로 금 가격은 많이 하락한 상태입니다. 골드만삭스는 1)경제성장, 2)인플레이션 위험, 3)실질금리 및 달러 강세와 같은 요소에 금 가격이 많은 영향을 받을 것으로 보고, 4가지 미래 경제 시나리오를 설정, 각 시나리오 별 금 가격의 방향성을 예측했습니다. 골드만삭스의 정보가 100% 맞을 것이란 보장이 없습니다만, 미국 대형 은행에서 어떤 경제 시나리오를 대비하고 있고, 어떤 경제 요소들이 금 가격과 어떤 상관관계를 이루는지에 대해서는 참고해 보시면 좋을 것 같습니다. 목차 시나리오1... 2022. 10. 19. 영국발 금융위기, 채권에 무슨 일이 생긴걸까? (ft. LDI 이해하기) 영국에서 금융위기가 생길 수 있다, 영국이 장기 채권을 무제한 매입한다 등등 뭔가 내용은 모르겠지만, 영국에서 큰 위기가 생기고 있는 것 같은 기사들을 많이 접하셨을 겁니다. 이게 대체 무슨 이야기인지, 이 정도는 이해하고 있다는 취지로 아래 내용을 정리했습니다. 목차 영국 차기 총리의 감세 정책으로 시작 감세정책 때문에 영국 장기채권 금리가 폭등했다고? 장기채권금리 폭등 시작 LDI는 무엇이고, 왜 문제인가 영국의 조치와 계속되는 위기 정리 영국 차기 총리의 감세 정책으로 시작 영국 차기 총리로 리즈 트러스 외무장관이 확정되었습니다. 리즈 트러스 총리는 1996년부터 보수당에서 활동했던 인물로, 대기업 친화적인 성향이라고 이해하시면 될 것 같습니다. (우리나라와 비슷한 정치 상황일지도 모르겠네요) 리즈.. 2022. 10. 17. 미국 2022년 9월 CPI발표 - 주가는 왜 올랐을까? 이제는 전세계 사람들이 주목하는 미국 9월 CPI지수가 전년 동기 대비 8.2% 증가한 것으로 발표되었습니다. 8월보다 지수는 약간 하락했습니다만, 시장의 기대였던 8.1%보다 0.1% 높았습니다. 아래에서 9월 CPI에 대한 자세한 분석과, 최근 주가변화, 앞으로 주목해야 할 이벤트들에 대해서 정리했습니다. 자세한 내용을 확인해 주시기 바랍니다. 목차 9월 CPI 자세히 살펴보기 CPI가 올랐는데, 주가도 올랐습니다? 결과적으론 모두 단기적인 반등 앞으로 주목해야 하는 이벤트들 9월 CPI 자세히 살펴보기 CPI하락에 가장 크게 기여한 항목은 '식품'입니다. 외식(Food at work or school)은 91.4%로 거의 2배 올랐으며, 버터와 마가린 32.2%, 계란 30.5% 등 필수 식재료들이.. 2022. 10. 14. 한국 기준금리 3% 시대 - 어떤 영향들이 있을까? 10월 12일 한국은행은 사상 2번째 빅 스텝 (0.5% p)을 단행하여, 기준금리를 2.5% > 3.0%로 인상했습니다. 우리나라 기준금리가 3%였던 것은 2012년 10월 이후, 10년 만에 처음이라고 하는데요. 이게 끝이 아니라, 연말까지 기준금리는 3.5%까지 오를 예정입니다. (11월 24일에 마지막 금통위 금리인상 결정 회의가 있습니다.) 금리인상 배경은 물가와 환율 1) 물가 미국이 높은 인플레이션으로 고 금리 정책을 펼치는 것처럼, 우리나라도 최근 높아지는 물가 때문에 금리인상이 필요합니다. 아래 보이는 그래프처럼 소비자물가상승률은 7월에 6.3%로 최고치를 찍은 후, 9월에는 5.6%로 소폭 감소한 상황입니다. 하지만, 저나 여러분들이 피부로 느끼는 물가는 여전히 너무 높은 상황인데요. .. 2022. 10. 14. 레이달리오, 주식이 20% 더 하락할 수 있다고 경고 세계적인 헤지펀드 매니저인 레이달리오가 연준의 공격적인 금리 인상으로 주식시장이 20% 더 하락할 수 있다고 경고했습니다. 해당 내용은 레이달리오의 LinkedIn 포스트와 최근 레이달리오 인터뷰 내용을 잘 정리해 주신 김단테 님의 유튜브 내용을 참고했습니다. 목차 모든 것의 시작은 인플레이션 가장 무서운 것은 '금리' 또 하나의 문제, '채권' 어디에 투자해야 하나? 모든 것의 시작은 인플레이션 1) 4~5%로 고착화되는 인플레이션 레이달리오는 인플레이션은 장기적으로 4~5%를 유지할 것이라고 예측했습니다. 미국 연준의 공격적인 금리 인상으로 2023년에 단기적으로 인플레이션이 하락하겠지만, 다시 반등하여 4~5%에서 고착화될 것이라 말했는데요.(아쉽지만, 이렇게 4~5%의 인플레이션이 고착화되는 이유.. 2022. 10. 13. PC 출하량 20% 감소가 AMD, 인텔, 엔비디아에 미치는 영향 오늘 가트너에서 2022년 3분기 PC 출하량이 전년 대비 20% 감소한다는 기사가 나왔습니다. 최근 4개 분기 연속으로 PC 출하량이 감소하고 있습니다. PC 판매량에 민감한 칩 제조사인 AMD, 인텔, 엔비디아의 매출에 미치는 영향이 어떻게 될지 한번 정리해 봤습니다. 아래 내용은 지극히 개인적인 분석이 포함되어 있음을 참고해 바라며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 밝힙니다. PC 브랜드 별 판매현황 PC브랜드 별로는 HP가 -27.9%로 가장 감소폭이 크고, 애플도 -15.6% 감소하는 것으로 나타났습니다. 1. AMD AMD는 2022년 3분기 잠정 매출을 56억 달러로 발표했습니다. 이것은 전년 동기 대비 29% 증가한 수치인데, 시장의 기대치인 전년 동기 대비 +55%보다 많이 낮.. 2022. 10. 12. 원달러 환율 전망 - 2022년 4분기부터 2023년까지 달러 강세가 이어지고 있는 가운데, 2022년 10월 및 연말까지 1,400~1,500원대의 강달러 추세가 이어질 것으로 전망하는 것이 지배적입니다. 현재 원달러 환율 현황과 2023년까지의 환율전망에 대해서, 시장 및 전문가들의 의견을 정리해 보겠습니다. 목차 단기적인 유동성 개입은 환율에 일시적인 영향 최소 연말까지 계속되는 미국 기준금리 상승 유로화, 엔화, 파운드화 약세도 원달러 환율에 영향 2023년 상반기까지 강달러가 유지될 전망 강달러 시대의 투자방법 단기적인 유동성 개입은 환율에 일시적인 영향 최근 1주일 달러 환율은 10월 6일 1,400원 아래로 잠시 하락했다가 미국 9월 고용지표가 예상보다 견고하게 나오면서, 미국 연준의 높은 기준금리 상승 정책이 변화하지 않을 것으로 예상하며 다시 .. 2022. 10. 9. 엔화환율은 왜 안 오를까? 미국은 높은 인플레이션을 낮추기 위해 기준금리를 올리는 반면, 일본은 아직 경제성장을 위한 저금리 정책을 유지하면서 엔화가치는 계속 상대적으로 하락하고 있습니다. 하지만, 현재 에너지 가격 상승에 대한 일본국민들의 불만이 있고, 엔화가치가 더 하락할 경우, 일본정부가 환율에 개입할 가능성이 있습니다. 최근 '킹달러'환율 때문에 나라 전체가 시끌시끌한데요. 우리나라는 킹달러로 인한 외화유출을 막기 위해 금리도 올리고, 외환시장에도 직접 개입하는 등 여러가지 정책을 쓰고 있습니다. 반면, 일본은 여전히 저금리 정책을 고수하면서, 엔화환율엔 별다른 대응을 하지 않고 있습니다. 엔화환율이 왜 안오르는지를 알려면, 질문을 '일본은 왜 저금리를 유지할까'로 바꿔야 합니다. 그럼 바뀐 질문에 대한 현상들을 아래에 정.. 2022. 10. 9. 달러환율, 어디까지 올라갈까? 원-달러 환율이 1,430원을 돌파하면서 두려움이 커지고 있습니다. 관련 전문가들의 의견은 2023년 1분기까지 1,400원 대의 원-달러환율이 유지될 것으로 전망하고 있습니다. 이전에 달러환율에 대한 개인적인 생각을 한번 포스트로 정리하였었는데요. 오늘 글은 그 이후, 변화된 내용에 대한 팔로 업입니다. 달러환율에 관심있는 분들은 이전 글을 먼저 확인해 주시면 좋을 것 같습니다. 달러환율은 왜 떨어지지 않는걸까? 미국의 기준금리 인상과 양적긴축(QT), 중국과 유럽의 경기침체 및 유럽 인플레이션 상승으로 달러환율은 1,400원까지 올라갈 것으로 보입니다. 달러환율은 미국의 기준금리 인상이 멈춰지거나, stock-raccoons.tistory.com 여전히 가장 큰 변수는 연준의 금리인상 1. 미국 연준.. 2022. 10. 9. 달러환율, 국가에선 뭘 하고 있을까 (해외주식 양도세 감면 포함) 최근 달러 환율이 1,440원을 넘어 1,500원을 위협하고 있습니다. 국가에서 외환보유액을 풀어서 직접적인 환율방어도 시도하고 있습니다만, 해외 금융 자산을 국내로 들여오려는 목적으로 현재 해외주식 250만 원 양도차익 기본공제를 500만 원까지 올리려는 정책 변경을 검토 중이라고 합니다. 외환보유액은 2022년 들어 267억 달러 감소 금융위기 이후 지속적으로 증가하던 우리나라 외환보유액이 2022년 들어서 급격히 감소하고 있습니다. 환율을 방어하기 위해서, 국가에서 보유하고 있는 외화를 팔고 있기 때문입니다. 외환보유액 감소분 전체가 환율방어를 위해 매도하고 있는 것은 아닙니다만, 대부분의 외환보유액 감소가 환율방어 목적으로 판매된 것이라 이해하셔도 큰 차이가 없습니다. 2022년 8월 기준으로 연.. 2022. 10. 3. 개별채권 사는 방법 알아보기 요즘 채권투자가 유행처럼 번지면서 개별채권 투자방법에 대해서 궁금해하시는 분들이 많은데요. 기본적인 채권의 종류와 어떤 상품을 투자하면 되는지 투자방법을 알아보도록 하겠습니다. 개별채권에 투자한다는 것은 '주식처럼 특정 회사나 기관이 발행한 채권상품을 골라서 산다는 의미' 입니다. 현재 채권투자가 계속 주목받는 이유는 1) 주식, 부동산과 같은 위험자산들의 수익률이 낮고(거의 마이너스 죠), 2) 은행예금보다 높은 이자를 주는 채권상품이 많아지고 있으며, 3) 채권이 상대적으로 안전한 투자처이기 때문입니다. 채권에 대한 기본정보 채권을 투자하시기 전에, 기본적인 채권상품에 대한 정보를 이해하시는 게 좋습니다. 아래에선 정말 기본적인 채권 필수정보만 모아두었으니, 더 궁금한 점들이 있으시다면 꼭 찾아서 추.. 2022. 9. 26. 일본이 드디어 환율에 개입하나? (ft 향후 엔화환율 전망) 엔-달러 환율이 145엔을 돌파하면서, 일본은 1998년 이후 처음으로 환율시장에 개입했습니다. 하지만, 일본중앙은행은 현재 마이너스 금리인 기존 양적완화 정책은 그대로 유지하겠다고 밝혔습니다. 일본이 기준금리를 현재와 같은 마이너스로 계속 유지한다면, 현재의 환율하락은 일시적일 것이라고 보는 전문가들이 많습니다. 일본의 환율 상황에 대해서 주요 내용들을 정리해 보겠습니다. 1998년 이후 처음 일본의 환율시장 개입 1. 환율개입 전반 상황 달러-엔 환율이 145엔을 넘어가면서, 일본이 1998년 이후 처음으로 환율시장에 개입했습니다. 정확한 규모는 나오지 않습니다만, 구두개입이 아닌 직접적인 엔화매수는 1998년 이후 처음이라고 합니다. 엔화는 개입직후 달러 당 140엔까지 떨어졌습니다만, 현재는 다시.. 2022. 9. 23. 2022년 9월 FOMC 요약 및 향후 대응방안 향후 금리인상 방향을 결정하는 미국 FOMC회의가 열렸습니다. 결론을 3가지로 요약하면 1) 기준금리 0.75%P 인상, 2) 2023년 최종적으로 4.6% 도달할 때까지 계속 금리인상, 3)인플레이션 2% 목표치를 달성하기 위해 연준은 금리인상과 양적긴축을 계속할 것이며, 어느 정도의 경기침체를 피할 수 없을 것이라 정리할 수 있습니다. 연준 FOMC발표를 이렇게 주목했던 적이 있었나 싶을 정도로 많은 사람들이 이번 FOMC결론을 주목하고 있었는데요. 아래에 이번 회의결과와 향후 대응방안을 정리해 보도록 하겠습니다. FOMC회의결과 1) 0.75%P 금리 인상 8월 미국 소비자물가지수(CPI)가 예상했던 8.1%보다 높은 8.3%로 나오면서, 0.75%P 금리를 인상하는 자이언트 스탭은 시장에서도 많이.. 2022. 9. 22. 2022년 8월 미국 CPI지수 발표 미국 8월 CPI지수는 시장기대보다 0.1% 높은 8.3%로 집계되었습니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI지수는 전월대비 0.6% 상승한 6.3%로 역시 시장기대보다 높습니다. 식품과 임대료, 의료서비스 상승이 CPI지수 상승을 이끌었습니다. 뉴욕증시는 인플레이션 공포에 폭락했으며, 나스닥은 약 5.2% 하락했습니다. 연준은 앞으로 더욱 공격적인 금리인상과 양적긴축을 진행할 것으로 보입니다. 목차 휘발유 가격이 하락했지만, 식품과 임대료, 의료부문이 CPI상승을 견인 주식 폭락, 국채금리 상승, 달러환율 상승 연준의 9월 0.75% 금리인상은 기정 사실화 금리인상은 결국 경기침체를 가져올 것 일부 경기침체 반대의견도 나오고 있음 어디로 가야 하죠? 휘발유 가격이 하락했지만, 식품과 임대료, 의료부문.. 2022. 9. 14. EV배터리 산업 생태계 이해하기 EV배터리는 '새로운 석유'라고 불리며, 현재 탄소중립을 강화하는 경제환경에서 필수적으로 필요한 산업재가 될 예정입니다. 모건스탠리는 EV배터리 시장이 2040년에 5,250억 달러까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 최근 국내에서도 EV배터리 관련 기업인 LG에너지솔루션, 성일하이텍 등이 주가가 급증하고 있는데요. EV배터리 산업을 제대로 이해해야, 투자의 방향도 제대로 세울 수 있습니다. 이번 포스트는 우선 EV배터리 산업의 생태계와 관련 주요기업들을 이해하는 목적으로 작성했는데요. 주요 기업들에 대한 리뷰는 별도 포스트로 하나씩 올리도록 하겠습니다. EV산업 생태계 최근 모건 스탠리에서는 EV산업 생태계를 5개 가치 사슬로 나누고, 관련 주요기업들을 같이 정리했습니다. 개인적으로 이 자료가 EV산.. 2022. 9. 12. 심각한 유럽의 에너지 위기 (feat. bridgewater) 러시아 가스공급 중단으로 유럽의 에너지 위기는 스태그플레이션을 발생시키고 있으며, 유럽의 장기적인 경기침체로 이어질 수 있다는 전망이 나오고 있습니다. 유럽의 에너지 위기는 유로환율과 유가에도 영향을 미쳐, 우리나라 증시 및 달러환율에도 악영향을 끼칠 것으로 보입니다. 최근 뉴스를 보면, '유럽의 에너지 공급난', '유럽의 에너지 위기'에 대한 기사들이 쏟아지고 있는데요. 여러가지 이해관계가 얽힌 부분이나 내용이 꽤나 복잡합니다. 최대한 이해하기 쉽게 풀어 써보도록 하겠습니다. BridgeWater의 유럽 보고서 세계최대 해지펀드 BridgeWater는 8월 18일 '유럽 에너지 위기와 스태그 플레이션에 대한 경고'의 내용을 담은 보고서를 공개했습니다. 여기 유럽 에너지 상황이 자세히 설명되어 있습니다... 2022. 9. 6. 달러환율은 왜 떨어지지 않는걸까? 미국의 기준금리 인상과 양적긴축(QT), 중국과 유럽의 경기침체 및 유럽 인플레이션 상승으로 달러환율은 1,400원까지 올라갈 것으로 보입니다. 달러환율은 미국의 기준금리 인상이 멈춰지거나, 금리인히가 시작되어야 떨어질 것으로 보입니다. 환율은 종합예술과도 같아서, 한두가지의 요인으로 상승/하락이 결정되지 않습니다. 경제공부는 다 어렵지만, 특히 환율은 알 것 같다가도 모르는 상황이 펼쳐지는 경우가 많은데요. 지금 달러환율이 왜 떨어지지 않는지 이해한대로 짧고 간단히 설명해 보려고 합니다. 제일 큰 영향은 역시 미국 1. 미국의 지속적인 금리인상 최근 상승세가 멈췄습니다만, 미국의 인플레이션 지수는 역대 최고치입니다. 미국 연준은 인플레이션을 2%대로 낮출때까지 경기침체가 있더라도 금리인상을 멈출 생각이.. 2022. 9. 3. 잭슨홀 회의결과 정리, 뉴욕증시는 왜 떨어졌을까? 모두가 기다리던 잭슨홀 회의에서 파월의장 매파적 발언으로 뉴욕증시가 크게 하락했습니다. 어떤 발언이 있었는지 내용을 정리해 보겠습니다. 연준의 발언내용 정리 연준 파월의장의 발언을 한마디로 정리하면 '인플레이션이 통제될 때까지 금리를 계속 올리겠다'인데요. 세부적인 내용들은 아래와 같습니다. 물가 상승을 안정시키려면, 당분간 제약적인 정책 기조(금리상승과 양적긴축)를 유지해야 할 것 7월 인플레이션 완화를 환영하지만, 한 달 동안의 개선으로 인플레이션이 하락한다고 확신하기엔 불충분 9월 금리인상 결정은 앞으로 입수되는 전체 지표와 전망변화에 달려있음 내년까지 기준금리 상승은 유지될 수 있으며, 4% 근처 기준금리까지 예상하고 있음 파월의장 발언은 7월 인플레이션 지표하락으로 금리인하 또는 인상속도 조절을.. 2022. 8. 27. (2022년 8월) 뉴욕증시가 아직 상승장이라고 말할 수 없는 이유 - 200일 이동 평균선 기술적 분석 포함 2022년 7월 말부터 뉴욕증시가 오랜만에 긴 상승장을 이어오고 있습니다. 물론 지난 주 금요일에 나스닥은 -2%, S&P500은 1.3% 정도의 하락이 있었습니다만, 최근 1개월을 보면, 나스닥과 S&P500 둘다 5~6% 정도의 상승이 있었습니다. 이번 주식시장의 상승은 확실히 1)2분기 기업실적과 2)미국 7월 CPI(인플레이션)지수 하락에서 시작된 것인데요. 앞으로의 시장 방향성에 대해선 정말 많은 전문가들의 의견이 있습니다. 제가 오늘 알려드릴 내용은, 여러가지 의견 중 하나로 50일, 200일 이동평균선을 확인하는 방법을 안내하려고 합니다. 물론 이 방법 또한, 시장방향성을 예측하는 하나의 정보일 뿐이니, 참고 차원으로 봐 주시기 바랍니다. 50일 이동평균선과 200일 이동평균선 저는 장기투자.. 2022. 8. 21. 이전 1 ··· 6 7 8 9 10 11 다음
