주식공부방/주식용어23 2025년 주식투자 자산배분은 어떻게 해야할까? (Feat. 캘리의 공식) 여러분들은 주식투자에 전체 자산의 몇 %를 투자하시나요? 보통 투자종목을 찾거나 추천받는 걸 중요하게 생각하시고 내 자산의 어느 정도를 어떤 자산에 투자해야 하는지에 대해서는 크게 고민하신 적이 없을 것 같습니다. 내가 가진 투자자산으로 투자 포트폴리오를 구성하는데 여러가지 방법이 있습니다만, 오늘은 캘리의 공식(Kelly Criterion)를 이용하여 자산 별 투자비중을 정하는 방법을 안내해 드리고자 합니다. 이게 절대적인 답일순 없습니다만, 투자자산 배분에 좋은 힌트나 가이드가 될 수 있으며, 감이 아니라 객관적 기준으로 자산배분을 할 수 있다는 걸 알게되는 기회가 되었으면 합니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고해 주시기 바랍니다. 캘.. 2024. 11. 15. 워런버핏도 가장 중요하게 본다는 ROE와 ROA 제대로 보는 방법 ROE(자기자본이익률)과 ROA(자산이익률 혹은 총자산이익률)은 둘 다 회사의 수익성과 효율성을 평가할 때 중요하게 보는 지표입니다. 특히 ROE는 워런 버핏이 가장 중요하게 보는 지표 중 하나로도 알려져 있는데요. 해당 지표를 통해 기업이 어떻게 보유한 자원(자본 또는 자산)을 얼마나 효율적으로 배분하고 수익을 창출하는지 직관적으로 볼 수 있기 때문입니다. 주식투자를 소문이나 지인추천에만 의존하지 않고, 최소한의 기업가치를 살펴보고 투자여부를 결정하는 습관은 매우 중요합니다. 물론 지표 몇 개로 기업가치분석을 제대로 하는 것은 어렵지만, 이런 것들을 하나라도 제대로 짚어보는 것과 그러지 않는 것은 결과적으로 매우 큰 차이를 만들 수 있으며 소중한 내 돈을 지킬 수 있는 방법임을 명심하시면 좋겠습니다... 2024. 10. 23. 주식 투자할 때 PER보다 EV/EBITDA를 보면 좋은 이유 주식투자 목적으로 회사 가치 평가를 할 때 가장 많이 사용되는 지표 중 하나가 PER입니다. PER은 P/E Ratio 또는 주가수익비율이라고도 하는데, 증권사 보고서나 뉴스 기사 등에서 이 지표가 가장 많이 사용되는 이유는 시가총액과 순이익만 알면 어떤 기업이든 수치를 계산하기 가장 쉽기 때문입니다. 일반적으로 PER이 낮으면 저평가, PER이 높으면 고평가라고 알려져 주식투자에 단편적으로 활용되는 경우가 많은데, PER은 계산이 쉬운만큼 명확한 단점과 한계를 가지고 있습니다. 이럴 때에는 좀 더 계산하기 까다롭지만 기업가치를 정확히 반영하는 EV/EBITDA지표를 참고하는게 좋습니다. 아래에 PER과 EV/EBITDA의 정의와 활용방법에 대해서 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하고 .. 2024. 10. 20. 왜 2023년부터 퀄리티 주식 투자가 뜨거운가? 작년부터 현재까지 꾸준하게 퀄리티 주식투자가 주목받고 있습니다. 퀄리티 주식이란 재무구조가 우수하면서 이익이 꾸준히 증가하는 기업의 주식을 의미하는데요. 미국과 한국 시장에서 공통적으로 퀄리티 주식투자가 주목받았던 이유는 고금리 환경 하에서 대출, 채권, 주식 등의 자본조달비용이 높아지고, 경제적 불확실성과 함께 정부 정책과 글로벌 공급망 재편에 따라 뚜렷하게 주목받는 산업(ex: AI, 2차 전지, 반도체, 친환경 에너지, 방산 등)들이 나타나면서 강력한 자본과 안정적인 수익을 가진 회사들을 선호하는 현상이 나타났기 때문입니다. 아래에서 퀄리티 주식에 대한 정의와 특징, 관련 투자상품들을 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고해 주시기.. 2024. 7. 24. 국내주식 vs 해외주식 및 ETF 세금차이 알아보기 모든 주식거래에는 ①주식거래세 ②양도소득세 ③배당소득세와 금융거래 소득에 공통적으로 적용되는 ④금융소득종합과세의 4가지 세금이 적용되는데요. 국내주식과 해외주식, 그리고 상품과 계좌의 종류에 따라 세금 부과기준이 조금씩 다릅니다. 특히 해외주식은 최근 투자자 수는 늘고 있습니다만 세금체계는 잘 모르는 분들이 많은데요. 한번 잘 정리해서 숙지해 두시면 앞으로 투자하실 때 많은 도움이 될거라 생각합니다. 이번 포스트는 국내외 주식이나 ETF를 취득 > 보유 > 매도하는 각 과정에서 어떤 세금들이 발생하는지 중요한 내용들 위주로 정리했습니다.아래에 정리된 내용들은 가급적 정보를 확인한 날짜를 표시하려고 했습니다만, 모든 정보가 최신 버전이 아닐 수 있습니다. 국내주식 세금부터 정리국내 주식을 취득 혹은 .. 2024. 7. 8. 베어 스티프닝과 원화채권 듀레이션 확대 전략이란? 7월 2일자 미래에셋증권 채권전략 보고서에서 아래와 같은 채권전략을 얘기하고 있습니다. 트럼프 당선 가능성 증가와 한국 세수 부족 문제로 최근 장기금리가 상승하고 있음당분간 금리 상승 요인이 많지만 경기 둔화 국면에서 베어 스티프닝이 지속될 가능성은 낮음한국도 세수가 부족하지만 건정재정기조를 중시하는 현 정부의 기조를 고려할 때, 대외 이슈로 금리 반등 시 원화채권 듀레이션을 꾸준히 확대하는 전략이 유효 증권사 보고서들이 보통 전문용어와 기본적인 금융지식을 전제로 작성되어 내용이 어려운 경우가 많습니다. 개인적으로 이 전략을 100% 동의하거나 추천하는 것은 아닙니다만, 일부 수긍할 수 있는 내용과 전략 방향에 대해서 생각해 볼 여지가 있어서 조금 쉽게 내용을 풀어 써 보려고 합니다. 원문 문서 링크는 .. 2024. 7. 6. 저PBR종목은 저평가주? PBR 바로 알기 코스피 시장에 갑자기 저PBR주 투자바람이 일고 있습니다. PBR은 'Price to Book Ratio'의 약자로 주가를 주당순자산으로 나눈 값인데, 주가를 시가총액으로 바꾸면 시가총액을 총자산으로 나눈 값이기도 합니다. (주가순자산비율이라고 부릅니다.) 일반적으로 PBR이 1보다 낮으면 저평가된 주식이라 해석하는데요. 그렇다고 PBR이 1보다 낮은 기업에 기계적으로 투자해 봐야 수익이 나지 않을 가능성이 높다는 건 굳이 해보지 않아도 아실 겁니다. 돈 버는 건 그렇게 만만치 않습니다. PBR을 어떻게 해석하고 활용하는게 좋은지, 알아두면 좋은 핵심정보를 정리했습니다. 아래 내용은 일부 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. PBR 조금 더 파헤치.. 2024. 2. 9. 공포와 탐욕지수(CNN VIX Index)로 알아보는 미국주식 현황 일반적으로 많이 알고 있는 VIX지수와 비슷하게 CNN Business에서 개발한 VIX지수가 있습니다. '공포와 탐욕지수(Fear&Greed Index)'라고 부르는데요. 0~100 범위에서 측정하는 7가지 지표를 종합해서 현재 시장에 공포 혹은 탐욕상태인지를 나타냅니다. '0'은 극심한 공포로 주식이 내재가치 이하로 거래되는 상태이며, '100'은 극도의 탐욕 기반의 상승추세를 나타내는데요. 이 지수는 2008년 9월 금융위기가 시작되는 리먼 브라더스 파산 때 '12', 2022년 3월 코로나가 확산되는 시점에 '2'를 찍었는데요. 반대로 2022년 11월 백신 낙관론이 퍼질 때 '75'를 넘었습니다. 당연히 참고자료로만 활용해야 하는 지표 중 하나입니다만, 현재 CNN VIX Index가 어느 정도.. 2023. 12. 20. 경기침체 신호? 수익률 곡선 역전현상 해석 경기침체를 예고하는 여러 가지 경제지표들이 있습니다. 하지만, 관련 지표들이 100% 경기침체를 맞추는 건 아닌데요. 경제환경은 시대에 따라 너무나 다르게 변하고 있기 때문이겠죠. 하지만, 거의 100%확률로 경기침체를 맞춰온 지표가 있으니, 그것은 작년부터 경제기사에 자주 등장하는 '수익률 곡선 역전'입니다. 이 지표는 단기 국채금리가 장기 국채금리보다 높아진 현상을 말합니다. 아래에서 이 지표에 대한 의미와 현재 상황, 그리고 지표를 통해 예측되는 경기침체 시기를 정리했습니다. 물론 모든 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고하시기 바랍니다. 수익률 곡선과 수익률 곡선 역전의 의미 수익률 곡선이란? 위에서 간단히 말씀드린 것처럼 수익률 곡선(Yield Cur.. 2023. 10. 11. 버핏지수로 살펴보는 주식시장 과열여부 (하반기 주식시장 전망) 주식시장 과열여부나 향후 주식시장을 전망하는 지표는 무수히 많은데요. 그중에서도 많은 사람들이 참조하는 '버핏지수(Buffett Indicator)'란게 있습니다. 지수는 이름대로 투자대가 워런버핏이 만들었습니다. 버핏지수는 단기적 관점의 성장성 중심 주식투자보단 장기투자에서 중요시하는 벨류에이션과 지수 중심 인덱스 펀드(ETF) 투자에서 참고하는 것이 더 적합합니다. 아래에 버핏지수의 개념과 활용법을 간략히 정리했습니다. 버핏지수란? 국가 경제규모 대비 주식시장의 가치를 평가 '버핏지수'는 국내총생산(GDP) 대비 주식시장 시가총액의 비율입니다. 식으로는 아래와 같이 표현됩니다. 버핏지수(%) = 주식시장 시가총액 전체 / 국내총생산(GDP) 일반적으로 버핏지수가 70~80%이면 증시는 저평가, 100.. 2023. 9. 5. 모니시 파브라이 - 단도투자로 배우는 가치투자 주식뿐 아니라 모든 사업 및 투자의 세계에서 수없이 언급되는 격언이 있습니다. 'High Risk, High Return' 즉, 리스크가 클수록 수익도 커지며, 반대로 안전할수록 높은 수익을 기대하기 어렵다는 말입니다. 하지만 낮은 리스크로 고수익을 창출하라는 가치 투자 프레임워크를 제안하는 전설적인 투자자가 있습니다. 단도(Dhandho) 투자, 산스크리트어인 Dhana에서 유래한 이 단어는 '부를 만드는 노력' 정도로 번역할 수 있는데요. 바로 워런 버핏, 찰리 멍거, 세스 클라만, 조엘 그린블란트 등 고전적인 가치 투자자들의 계보를 잇고, 특히 워럿 버핏의 핵심 투자기법을 모방하여 투자에 크게 성공한 인도계 미국인 투자자, 모니시 파브라이가 이 투자철학의 주인공입니다. 목차 모니시 파브라이는 어떤 .. 2023. 4. 11. 주식용어 '베타'에 대해 알아보기 주식공부를 하다보면 '베타'라는 정보를 보신 적이 있으실텐데요. 정확하게 베타가 어떤 의미를 가지고 있으며, 어떻게 해석해야 하는지에 대해서 정리해 보겠습니다. 목차 베타란 무엇인가요? ▣ 베타의 의미 ▣ 베타 vs 52주 베타 ▣ 베타의 한계 베타 확인방법 ▣ 미국주식: 야후 파이낸스 ▣ 국내주식: 네이버증권 베타의 활용 마무리 베타란 무엇인가요? ▣ 베타의 의미 베타는 주식의 변동성을 측정하는 지표입니다. 변동성이란 주식 가격이 시간에 따라 얼마나 많이 움직이는지를 나타내는 것입니다. 베타는 주식의 변동성을 시장 전체와 비교하여 표현합니다. 일반적으로 시장은 S&P 500이나 코스피 지수와 같은 대표적인 지수로 나타냅니다. 시장의 베타는 정의상 1.0입니다. 개별 주식은 시장과 얼마나 다르게 움직이는.. 2023. 3. 8. 국내기업들도 배당금 정보 먼저 푼다 2024년부터 일부 국내기업들이 배당금을 먼저 정하고, 배당기준일을 정하는 방식으로 배당제도를 바꾼다고 합니다. 현재 현대차 그룹과 포스코가 배당제도 변경을 진행 중인 상태이며, 추가적으로 많은 기업들이 배당제도 변경에 참여할 것으로 보입니다. 배당주 투자에 관심이 많은 일반 투자자 입장에서 당연히 환영할 정책이라고 생각하는데요. 어떤 배경으로 이런 제도들이 진행되고 있는지 관련 정보들을 정리했습니다. 목차 배당제도 개선의 배경 ▣ 우리나라 배당 제도의 구조적 문제 ▣ 코리아 디스카운트 해소를 위한 배당제도 개선 배당제도 개선안 살펴보기 ▣ 선진국 형태로 배당절차 개선 현재 진행상황 ▣ 현대차그룹, 포스코홀딩스가 배당제도 변경 검토 중 정리 배당제도 개선의 배경 ▣ 우리나라 배당 제도의 구조적 문제 우리.. 2023. 2. 23. 하워드막스 - 새로운 메모 'The Rewind : Ditto' 워럿버핏이 항상 어떤 자료보다 먼저 읽는다는 하워드 막스의 새로운 메모가 나왔습니다. 제목은 'The Rewind : Ditto'인데요. 전체적인 내용이 주식투자에 대해 반복되는 중요한 주제에 대한 것이라 이렇게 제목을 붙인 듯합니다. 아래에서 하워드 막스 메모의 주요 내용을 간략히 정리하고, 원문을 볼 수 있는 링크를 첨부했습니다. 당연하지만 요약내용이 원문의 내용을 정확히 표현할 수 없으므로 관심있는 분들은 원문을 한번 시간 내어 읽어보시기 바랍니다. 목차 근본적인 투자위험 ▣ 세상에 절대적으로 좋거나 나쁜 자산은 없음 ▣ 가장 위험한 것은 위험이 없다는 믿음 위험 주기에 대처하기 ▣ 사람의 심리가 반영되는 주가의 흐름 ▣ 성공적인 반대론자가 되는 방법 정리 근본적인 투자위험 ▣ 세상에 절대적으로 좋.. 2023. 2. 21. 자사주 매입의 장단점 알아보기 미국 주식시장에서 주주가치를 높이고 주주를 보호하기 위해 사용되던 자사주 매입이 요즘은 국내시장에서도 많이 진행되고 있습니다. 자사주 매입이 주주에게 어떤 의미를 제공하며, 자사주 매입의 장단점이 무엇인지 관련 내용을 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해가 포함되어 있으며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고하시기 바랍니다. 목차 자사주 매입 규모 알아보기 ▣ 미국시장 (S&P500 기준) ▣ 우리나라는 자사주 매입은 왜 하는 걸까? ▣ 미국: 낮은세금 + 주주가치 증가 ▣ 다른 목적으로 사용되는 우리나라 자사주 매입 자사주 매입기업들의 주가는 어떻게 움직일까? ▣ S&P500 Buyback Index ▣ DIVB ETF (iShares Core Dividend ETF) 자사주 매입과 관.. 2023. 2. 14. 미국주식 정보 사이트 정리 (실시간 시세, 투자정보) 요즘은 증권사에서 미국주식 실시간 정보를 제공합니다만, 미국주식 실시간 시세나 뉴스 등을 간단히 확인할 수 있고, 좀 더 전문화된 분석정보까지 간단히 확인할 수 있는 사이트들이 있습니다. 개인적으로 좋아하는 사이트들의 장점만 모아서 정리했습니다. 오늘 소개하는 사이트는 총 6개인데요. 더 많은 사이트들이 있습니다만, 우선은 자주 사용하는 사이트들을 먼저 정리했으며 순서에는 특별한 의미가 없습니다. 이후에 다른 사이트들도 추가로 소개하도록 하겠습니다. 목차 구글 파이낸스: 한글로 세계 모든 주식종목 검색 야후 파이낸스: 가장 쉬운 미국주식 포트폴리오 관리 Investing.com: 실시간 미국주식 시세와 각종시장 정보 SeekingAlpha: 각종 종목정보와 차트기능 etf.com: etf관련 상세정보와 .. 2023. 1. 14. 복리계산 - 72법칙이란? 어떤 자산이든 장기투자를 할 때, 연간 어느 정도 수익률을 거둬야 내 자산이 2배, 3배가 될 수 있는지 계산하게 되는 데요. 72법칙은 고정된 연간 수익률로 투자원금이 2배가 되는 데 걸리는 시간을 가장 빠르게 계산할 수 있는 방법입니다. 아래에서 72법칙의 정의와 간단한 활용법을 정리해 보겠습니다. 목차 72법칙이란? 72법칙과 실제 계산 값 비교 72법칙의 정확도를 높이는 방법은? 정리 72법칙이란? 72법칙은 주식 등 투자과정에서 복리효과를 계산할 수 있는 가장 간단한 방법 중 하나인데요. 연간 수익률이 일정하게 고정된다고 가정할 때, 내 투자금이 2배가 되는 시간이 얼마나 되는지를 가장 쉽게 계산할 수 있습니다. 예를 들어 주식을 장기 투자한다고 할 때, 내가 연간 7% 수익률을 얻으면 내 투자.. 2023. 1. 7. 선행종합지수와 코스피 지수의 관계는 어떻게 될까? '주식이 경기를 선행한다'는 말이 있는데요. 마찬가지로 주식과 같이 가까운 미래의 경기를 예측할 수 있는 지표가 있습니다. 통계청에서 매달 공개하고 있는 '선행종합지수'라는 지표인데요. 이 지표로 주가와 경기방향을 조금은 예측할 수 있으므로 참고로 알아두시면 좋을 것 같습니다. 목차 선행종합지수와 선행지수 순환변동치 1. 선행종합지수란? 2. 선행지수 순환변동치란? 선행지수 순환변동치 읽는 법 정리 및 한계 선행종합지수와 선행지수 순환변동치 1. 선행종합지수란? 통계청에서는 현재 경기상황과 향후 경기예측을 위해 '경기종합지수'라는 것을 매월 공개하고 있습니다. 경기종합지수는 '선행종합지수', '동행종합지수', '후행종합지수' 3가지로 구성되는데요. 이 중 선행종합지수는 빠른 미래 (일반적으로 3개월~6개.. 2022. 12. 16. PER, P/E Ratio이란? PER의 숨은 진실 알아보기 PER(Price to Earnings Ratio 또는 P/E Ratio)는 주당 순이익(EPS) 대비 현재 주가를 측정하는 것으로, 주식 투자자분들이 가장 흔하게 사용하는 상대가치평가 지표입니다. '주가 수익비율', '가격 배수' 또는 '수익 배수'로 부르기도 합니다. 이 용어는 각종 뉴스와 주식 관련 얘기에 단골손님처럼 빠지지 않고 사용됩니다만, 생각보다 이 지표를 정확히 사용하지 않는 경우가 굉장히 많습니다. 아래에서 PER의 정확한 정의와 쉽게 실수할 수 있는 몇 가지 주의사항을 정리해 보겠습니다. 목차 PER은 기업가치가 아닌 주주가치를 다루는 지표 PER은 뽑는 곳마다 수치가 다르다? PER은 상대평가 지표 정리 PER은 기업가치가 아닌 주주가치를 다루는 지표 잘 아시는 것처럼, PER은 현재.. 2022. 11. 6. TDF 펀드란? 타겟 데이트 펀드의 장/단점 알아보기 TDF는 타겟 데이트 펀드(Target Date Fund)의 약자로, 은퇴시기에 맞춰 주식과 채권 등 투자자산의 비중을 조절해 주는 펀드입니다. 젊을 때에는 주식 등 위험자산의 비중을 늘려서 높은 수익을 추구하고, 은퇴시기에 가까워질수록 보수적인 포트폴리오를 구성해서 투자자산을 보호합니다. 2022년 7월부터 퇴직연금 디폴트 제도가 도입되면서, 증권사에서 DC형이나 개인형 IRP로 퇴직금을 운용하시는 분들께 TDF (타겟 데이트 펀드)를 많이 추천하기 시작했습니다. 해당 상품에 대한 기본적인 정보와 장단점, 그리고 어떤 증권사에서 어떤 상품을 운용하고 있는지 알아두시기 바랍니다. 목차 하나의 상품으로 은퇴 준비 가능 상품 명으로 여러가지 정보를 알 수 있음 TDF의 장점과 단점 TDF상품 고르기 하나의 .. 2022. 10. 4. 이전 1 2 다음
