TDF는 타겟 데이트 펀드(Target Date Fund)의 약자로, 은퇴시기에 맞춰 주식과 채권 등 투자자산의 비중을 조절해 주는 펀드입니다. 젊을 때에는 주식 등 위험자산의 비중을 늘려서 높은 수익을 추구하고, 은퇴시기에 가까워질수록 보수적인 포트폴리오를 구성해서 투자자산을 보호합니다.
2022년 7월부터 퇴직연금 디폴트 제도가 도입되면서, 증권사에서 DC형이나 개인형 IRP로 퇴직금을 운용하시는 분들께 TDF (타겟 데이트 펀드)를 많이 추천하기 시작했습니다. 해당 상품에 대한 기본적인 정보와 장단점, 그리고 어떤 증권사에서 어떤 상품을 운용하고 있는지 알아두시기 바랍니다.
하나의 상품으로 은퇴 준비 가능
해외에서 TDF는 은퇴 목적의 단일 포트폴리오 투자옵션으로 많이 활용됩니다. TDF 내에서 국내외 주식, 채권 뿐 아니라 달러 등 해외통화를 포함한 다양한 투자자산에 분산 투자하여, 주기적으로 알아서 리밸런싱을 해 주기 때문에, 투자자가 이 상품 하나로 은퇴를 준비할 수 있도록 해 줍니다.
TDF의 가장 큰 특징 중 하나는, 투자자의 연령대에 맞게 공격적인 투자와 방어적인 투자 밸런싱을 알아서 해 준다는 것인데요. 투자자의 나이가 젊은 때에는 주식비중을 늘려 높은 수익을 추구하고, 은퇴시기가 가까워질수록 안전자산 비중을 높여서 투자자의 자산을 보호합니다.
TDF는 노후생활 대비 목적의 상품이라, 퇴직연금 DC형이나 IRP형, 혹은 연금저축계좌와 같이 장기투자를 유도하면서 세금 혜택을 제공하는 계좌에서 운용하는 것이 좋습니다. 그래서 대부분 TDF는 퇴직연금 계좌에서만 구매할 수 있는 펀드 형태인데, 최근에는 일반 주식계좌에서도 구매할 수 있는 ETF 상품들도 출시되고 있습니다.
상품 명으로 여러가지 정보를 알 수 있음
TDF는 상품 이름에서 투자자들이 상품을 선택할 수 있는 여러 가지 정보를 제공합니다. 예를 들어 보겠습니다.
미래에셋자산배분 TDF2035 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형) 종류 C-Pe
미래에셋증권에서 운용하는 TDF 상품 중 하나인데요. 상품 이름을 통해 아래와 같은 정보를 확인할 수 있습니다.
- 2035: 본인의 은퇴 연도가 2035년인 분들께 적합한 상품입니다. 보통 본인 출생 연도에 60을 더한 숫자가 붙어있는 TDF 상품이 본인의 연령에 맞게 위험자산 투자비중이 조절되어 있습니다.
- 주식혼합: TDF 포트폴리오 내에 주식이 포함되어 있다는 뜻입니다.
- 재간접형: 자산운용사가 직접 주식이나 펀드를 골라서 포트폴리오를 구성하는 것이 아니라, 주식이나 펀드에 투자하는 펀드에 재투자하는 펀드라는 의미입니다. TDF는 보통 재간접형이 많습니다만, 수수료가 상대적으로 높다는 단점이 있습니다.
- C-Pe: 'C'는 판매수수료가 없다는 뜻이고, 'P'는 개인연금형 펀드라는 뜻이며, 'e'는 온라인에서 구매했다는 뜻입니다.
마지막에 붙어 있는 알파벳들은 보통 판매수수료 수취 방법과 온라인/오프라인 구매 여부 등의 정보가 포함되어 있는데요. 생각보다 많은 정보가 붙어 있으므로, 잘 살펴보셔야 합니다. 개인적으론 수수료가 가장 적은 C-Pe형이 좋다고 생각합니다.
TDF의 장점과 단점
1. TDF의 장점
가장 큰 장점은 역시, 알아서 다양한 자산 군에 리밸런싱과 리스크 관리를 해 준다는 점입니다. TDF는 상품에 따라 국내외 주식 및 채권, 해외통화까지 다양한 상품에 분산투자를 하고, 나이에 맞는 위험관리까지 해 주기 때문에, 특별히 공부하지 않고 내 은퇴자산을 만들어 갈 수 있습니다.
그리고 TDF는 상품 선택이 비교적 쉽습니다. 특별히 고민하지 않아도, 본인의 은퇴 연도와 가까운 숫자가 표기된 TDF를 선택하시면, 해당 연령대에 맞춰진 자산배분이 가능합니다. 위에서도 말씀드렸습니다만, 가장 쉽게 상품을 선택하는 방법은 '본인 출생 연도 + 60'을 해서, 이와 가까운 숫자가 표기된 상품을 선택하시면 됩니다.
2. TDF의 단점
첫 번째는 수수료입니다. TDF가 상대적으로 운용 인력이 많이 필요한 상품이고, 대부분 TDF는 주식이나 채권에 직접 투자하지 않고, 주식/채권에 투자하는 펀드에 다시 재투자하는 방식으로 운용되는 경우가 많기 때문에 수수료가 상대적으로 높습니다.
상품을 선택하실 땐, 해당 상품의 운용 수수료를 꼭 확인하시고 다른 상품과 비교하셔야 합니다. 개인적으론 최소한 수수료는 1% 미만에서 선택하는 게 좋을 듯한데요. 최근엔 TDF 수수료도 경쟁적으로 낮추는 분위기니 수수료는 꼭 확인하시기 바랍니다.
두 번째는 빠른 변동성 대응 및 투자비중 조절이 어렵다는 점입니다. TDF는 기본적으로 공격적인 투자상품인 주식에 100% 투자를 하지 않으며, 나이에 따라 채권 등의 자산에 리밸런싱을 합니다. 물론, 선택하신 TDF를 환매하고, 주식비중이 높은 펀드를 다시 구입할 수도 있으나, 펀드 환매 및 매입 수수료를 생각하면 그리 좋은 방법이 아닙니다.
본인의 투자성향이 공격적인 분들은 TDF상품이 좋지 않은 옵션일 수 있습니다. 하지만, 투자금의 일부는 TDF와 같은 상대적으로 방어적인 투자상품으로 포트폴리오를 구성하시는 게, 은퇴자금 마련에 도움이 되리라 생각합니다.
TDF 상품 고르기
금융투자협회 웹사이트에 가시면, 연금상품 및 펀드의 최근 3년 누적수익률을 확인할 수 있습니다. 하지만, 퇴직연금형 상품 수만 해도 3천여 개가 넘고, TDF상품도 제가 검색해 보니, 322개나 나오고 있어서 상품정보나 수익률을 확인하기 만만치 않은데요.
몇 가지 상품 선택 기준을 말씀드리겠습니다.
- 최대한 긴 기간 운용된 상품: TDF는 은퇴 대비용 상품이라, 최대한 장기 운용성과가 있는 상품을 선택하는 게 좋습니다. 국내에 TDF상품이 최초 도입된 것이 2017년으로 알고 있는데요. 가급적 긴 운용기간을 가진 상품을 성과까지 확인하고 선택하시기 바랍니다.
- 변동성이 적으면서 누적수익률이 높은 상품: 연도별 수익률의 차이가 상대적으로 크지 않으면서 누적수익률이 높은 상품을 고르라는 의미인데요. 개인적으로 연평균 수익률은 최소 5% 이상이 되는 상품을 선택하시면 좋을 것 같습니다.
- 수수료가 낮은 상품: 금융투자협회 웹사이트에선 상품별 수수료를 확인할 수 없습니다만, 맘에 드는 상품은 꼭 해당 증권사 웹사이트나 투자설명서를 통해 수수료를 확인하시고, 최대한 낮은 수수료 상품을 선택하시기 바랍니다.
제가 개인적으로 확인한 최근 3년 누적수익률 기준 Top 10 TDF상품은 아래와 같습니다.
- 미래에셋 전략 배분 TDF2045 혼합자산 자투자신탁 종류 C-P2e: 27.32%
- 미래에셋 전략 배분 TDF2040 혼합자산 자투자신탁 종류 C-P2e: 26.8%
- 미래에셋 전략 배분 TDF2035 혼합자산 자투자신탁종류C-P2e: 24.36%
- 미래에셋전략배분TDF2035혼합자산자투자신탁 종류 C-P2: 23.7%
- 삼성 한국형 TDF2050 증권투자신탁 UH [주식혼합-재간접형] Cpe(퇴직연금): 22.18%
- 한화 LifePlusTDF2045 증권투자신탁(혼합-재간접형) C-RPe(퇴직연금): 21.13%
- 미래에셋자산배분 TDF2045 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형) 종류 C-P2e: 20.86%
- 한화 LifePlusTDF2040 증권 자투자신탁(혼합-재간접형) C-RPe(퇴직연금): 20.81%
- 미래에셋자산배분 TDF2040 증권 자투자신탁 1(주식혼합-재간접형) 종류 C-P2e: 20.58%
- 미래에셋 전략 배분 TDF2030 혼합자산 자투자신탁 종류 C-P2e: 19.86%
국내에서는 미래에셋증권에서 TDF상품을 가장 먼저 도입했고, 운용기간 및 상품 실적이 좋은 상황인데요. 최근 삼성증권, 한화 증권 등에서도 TDF상품을 공격적으로 출시하고 수수료 인하 등의 마케팅을 진행하고 있습니다.
관심 있는 분들은, 각 상품의 상세정보와 수수료율 등을 꼭 확인하시고 가입 여부를 결정하시기 바랍니다. 그리고 TDF는 퇴직연금 IRP계좌과 궁합이 좋은 상품입니다. IRP에 대해서 궁금한 분들은 아래 포스트를 확인해 보시기 바랍니다.
퇴직연금 (개인형 IRP) 투자상품은 어떤 게 좋을까?
개인형 IRP (또는 퇴직연금 IRP)는 노후대비 목적 상품이라, 일반 주식과 같은 위험자산엔 투자할 수 없습니다(법으로 규제되어 있습니다). IRP계좌를 잘 운용하기 위해서 어떤 상품에 투자할 수 있
stock-raccoons.tistory.com
퇴직금은 이제 IRP계좌로만 받을 수 있다고?
2022년 4월 14일부터 회사를 퇴직하면, 퇴직금은 무조건 IRP계좌로만 받을 수 있게 되었습니다. (회사가 퇴직연금제도를 도입하지 않은 업체도 모두 해당됩니다.) 직장인이시라면 IRP계좌를 사용하
stock-raccoons.tistory.com
댓글