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주식공부방/주식시황 및 경제이슈들210

기업 밸류업 프로그램 1차 내용 공개 기업 밸류업 프로그램 1차 내용 공개 최근 저PBR 주식 테마랠리로 이끌었던 '기업 밸류업 프로그램' 1차 내용이 오늘 공개되었습니다. 이 프로그램은 일본에서 먼저 시행되어 30년 만에 주가지수 최고점을 갱신하는데 크게 일조했고, 많은 분들이 우리나라 주식시장에도 간만에 좋은 상승동력이 되지 않을까 기대했는데요. 결론적으로 말씀드리면 개인적인 기대치엔 크게 미치지 못한 수준이며, 이 프로그램으로 코리아 디스카운트를 해소하기엔 아직 갈 길이 멀어 보입니다. 물론 개인적인 의견이며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고해 주시기 바랍니다. 기업 벨류업 프로그램 진행 배경 우리나라 주식시장의 특징 '코리아 디스카운트'니, '선순환적 자본시장 구축'이니 어려운 말들이 많습니다만, 결론적으로 오랫동안 지지부진한 우리나라 주식시장을 개선.. 2024. 2. 26.
미국 인플레이션 상승, 향후 채권 및 달러환율은 어떻게 될까? 미국 인플레이션 상승, 향후 채권 및 달러환율은 어떻게 될까? 왠지 위태로웠던 주식 상승장이 6개월 이상 지속되면서 골디락스가 시작된 게 아니냐는 조심스러운 의견들도 나오고 있었는데요. 예상보다 높은 1월 CPI가 발표되면서 미국 주식시장이 급락했습니다. 높은 인플레이션으로 금리인하가 더 늦춰질거란 예상에 미국 10년물 국채금리와 달러환율이 급등했고, 엔화환율은 하락추세를 이어갔으며, 미국 금리인하 시점은 기존 3월에서 5월, 최근엔 6월까지 밀렸습니다. 환율이 불리하게 벼변하면서 국내 외국인 투자자금의 매도세도 커지며 국내 주식시장도 하락 중입니다. (일본도 마찬가지네요) 일단 미국 1월 CPI가 어떻게 나왔는지 조금 더 자세한 내용을 살펴보고, 향후 환율, 채권금리에 대한 개인적인 의견을 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매.. 2024. 2. 14.
미국은 경기침체 없이 연착륙 가능할까? (그럼 금리인하는?) 미국은 경기침체 없이 연착륙 가능할까? (그럼 금리인하는?) 흥미로운 미국 경제 데이터가 발표되었습니다. 23년 4분기 GDP성장률이 무려 3.3%나 나온 건데요. 우리나라 4분기 GDP성장률은 0.6%에 그치고 있는데, 미국은 무려 5배가 넘는 경제성장을 했습니다. 연단위로 봐도 2023년 미국 GDP성장률은 3.1%, 우리나라는 1.4%로 미국이 2배 넘게 성장했습니다. 4분기 GDP가 예상보다 너무 좋게 나오면서 정말 미국은 경기침체 없이 연착륙이 가능할지 모른다는 전망이 더 우세해지고 있습니다. 미국 4분기 경제지표들이 이보다 더 잘 나올 수 없다는 평가들이 있는데요. 관련 내용들을 아래에 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. 미국 GDP성장률 뜯어보기 4분기 GDP성장률은.. 2024. 1. 26.
달러환율 왜 갑자기 급등하는걸까? (+ 2024년 달러환율 전망) 달러환율 왜 갑자기 급등하는걸까? (+ 2024년 달러환율 전망) 24년 1월 초 1,300원 이하로 떨어질 것처럼 보이던 달러환율이 갑자기 1,340원을 돌파했습니다. 여러 가지 원인이 있겠지만 미국의 기준금리 조기 인하 기대감이 사라진 게 제일 컸겠죠. 선거 시즌이 다가오면서 북한 리스크까지 등장한 것이 조금 달라 보이는 것 같습니다. 그런데 이번 달러환율 급등은 그냥 몇 가지 이유만으론 설명하기 어려운, 좀 더 복잡한 사정들이 반영된 것으로 보이는데요. 관련해서 어떤 변수들이 달러환율 변화에 영향을 줬는지, 그리고 2024년 달러환율은 어떻게 흘러갈지에 대한 시장의 의견들을 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고하시기 바랍니다. 달러환율은 왜 갑자기 급등한 걸까? 1. 뭐니 뭐니 해도 조기 금리인하 기대.. 2024. 1. 18.
2024년 미국 고용시장 지표 예측치로 살펴보는 경기침체 여부 2024년 미국 고용시장 지표 예측치로 살펴보는 경기침체 여부 경제지표 중에서 평생 하나의 지표만 봐야 한다면, 가장 중요한 경제지표는 고용시장 지표입니다. 고용시장은 연준이 가장 중요하게 관리하는 노동과 물가 2가지 지표 중 하나인데요. 고용지표를 통해 소비와 기업의 생산 증감의 방향성을 예측할 수 있으며, 연준이 가장 적극적으로 문제를 대응하는 영역이라 연준의 정책 방향성을 알아볼 수 있는 영역이기도 합니다. 2024년 미국의 경기침체 여부에 대해서 정말 많은 의견과 예측들이 나오고 있는데요. 전문가들의 의견을 보는 것도 좋지만, 직접 경제지표를 살펴보고 본인만의 관점을 가지고 검증하는 것도 좋은 공부가 될 것 같습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고하시기 바랍니다. 2024년 미국 고용시장 예측치 살.. 2024. 1. 8.
2024년 주식시장 전망을 위한 중요한 질문들 2024년 주식시장 전망을 위한 중요한 질문들 2024년 새해가 밝았습니다. 올해 주식시장은 어느 해보다 많은 변수로 변동성이 매우 크리라 생각하는데요. 우선 금리변화부터 주요 국가들의 선거, 신흥국들의 주가변화, 장단기 금리 차에 따른 채권수익률, 인플레이션의 미래, 작년을 불태웠던 주요 기술주(매그니피센트 7이라 불리는 미국 기술 대형주들)의 주가방향성 등이 떠오릅니다. 모든 질문을 다룰 수 없지만, 주식시장 변동성에 중요하다고 생각하는 몇 가지 질문에 대한 시장 전문가들의 의견과 개인적인 견해를 아래에 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고하시기 바랍니다. 질문 1: 금리 인하는 어떻게 될까? 불투명한 금리인하 시점 현재 미국 기준금리가 5.25~5.50%인데요. 시장에서는 0... 2024. 1. 6.
2024년 달러환율 전망 - 위안화 동조화 현상은 계속될까? 2024년 달러환율 전망 - 위안화 동조화 현상은 계속될까? 글로벌 6개 통화(유로, 스위스 프랑, 일본 엔, 캐나다 달러, 영국 파운드, 스웨덴 크로나) 대비 달러 가치를 측정하는 DXY(달러 인덱스, 미국 달러 지수)가 연중 최저점에 근접했는데도 달러환율(정확히는 달러-원 환율, 이하 달러환율로 표시)은 1,300원 근처에서 횡보하고 있습니다. 올해 달러환율을 설명할 때 여러 번 등장했던 단어가 '위안화 동조화 현상' 혹은 '위안화 커플링 현상'이었는데요. 중국경제가 내년에도 반등 없이 침체할 가능성이 높아 달러-원 환율도 1,300원 근처 보합세를 전망하는 전문가들이 많습니다. 이번 포스트는 2023년 달러환율 변동추이와 위안화 동조화 현상의 의미, 그리고 2024년 달러환율에 대한 전망을 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대.. 2023. 12. 28.
AI시대와 HBM반도체 (ft. HBM수혜주?) AI시대와 HBM반도체 (ft. HBM수혜주?) 2023년 주식시장의 가장 큰 테마 중 하나는 역시 'AI'였습니다. AI란 단어를 뉴스나 영화에서만 보셨던 분들도 올해 'ChatGPT'를 직접 써보면서 어렴풋이 AI가 정말 세상을 바꿀 수 있을지도 모른다는 가능성을 보셨을 겁니다. 또한, 올해 AI 최대 수혜주는 역시 '엔비디아'였습니다. 이것도 잘 모르겠지만 AI를 개발하려면 엔비디아에서 설계한 반도체 칩을 사용해야 한다는 정도는 한 번쯤 들어보셨을 것 같습니다. 엔비디아는 올해에만 주가가 236% 상승했으며, 내년에도 꽤 긍정적인 전망치들이 나오고 있습니다. 서두가 길었는데 진짜 본론은 'HBM'입니다. AI시대가 오면서 HBM이란 반도체 수요가 급증했다 하고, 엔비디아가 설계한 칩에도 HBM반도체가 들어간다고 하는데 SK하이닉스가 시장 점유율 .. 2023. 12. 21.
미국FOMC와 엔화환율, 달러환율의 미래 미국FOMC와 엔화환율, 달러환율의 미래 12월 FOMC가 꽤 중요하여 2번째 포스트를 씁니다. FOMC 이후로 확실한 2가지 변화가 있었습니다. 첫 번째는 미국 10년물 국채금리가 작년 7월 이후 처음으로 4% 이하로 하락한 것이며, 2번째는 기준금리 인하 가능성이 높아지면서 상대적인 현물인 금 가격이 상승하고 있다는 점인데요. 이번 FOMC는 이상한 점들이 많습니다. 우선 그동안 매파적 입장을 고수하던 파월 의장이 갑자기 기준금리 인하와 같은 완화적 입장으로 돌변한 것과, 10년물 국채금리가 4.2~4.5%로 현재 안정권인 상태에서 갑자기 금리인하 카드를 꺼냈다는 점인데요. (10년물 금리만 봤을 때에는 파월의장이 매파적 입장을 취하는 게 맞다고 생각합니다.) 살펴보면 과거에도 미국이 금리인상을 고려하다 금리인하를 결정한 사례가 있었습니다... 2023. 12. 19.
2023년 12월 FOMC 분석 - 금리인하의 진짜 목적은? 2023년 12월 FOMC 분석 - 금리인하의 진짜 목적은? 12월 FOMC에서 파월 의장은 많은 분들이 기다리던 금리인하 예고를 현실화했습니다. 2024년 금리인하 가능횟수는 2회에서 3회로 늘었고, 연준은 현재 명확하게 금리인하 논의를 시작했다고 밝혔습니다. 주식시장은 이에 아주 긍정적으로 반응했고, S&P500과 나스닥 지수모두 올해 최고치를 갱신했습니다. 그런데 금리인하가 시작될테니 주식시장은 계속 상승할까요? 장기채권 금리는 떨어질테니 채권투자도 해야하는 시점일까요? 연준이 금리인하 외에 던진 메시지는 뭘 의미하는건지 등, 이번 FOMC 연준의 메시지를 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. 23년 12월 FOMC내용 1차 검토 12월 FOMC 주요.. 2023. 12. 17.
엔화환율 반등의 시작, 일본 기준금리는 인상될까? 엔화환율 반등의 시작, 일본 기준금리는 인상될까? 일본 통화정책에 드디어 변화의 기미를 보이고 있습니다. 일본 중앙은행 우에다 총재가 양적완화 통화정책이 종료에 가까워졌다는 발언과 함께 11월 동안 860원대에서 움직이던 엔화환율이 하루 만에 900원을 돌파했는데요. 개인적으론 지속적으로 엔화환율이 반등시점에 가까워졌다는 포스트를 작성했습니다만, 현재 일본 경제상황과 양적완화 통화정책을 포기하려는 배경에 대해서 간략히 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. 무슨 일이 있었을까? 기준금리 인상에 보수적인 일본 일본은 2000년대 이후 계속되는 디플레이션으로 인한 경기침체를 겪었습니다. 일본의 제로금리 정책은 무려 2000년부터 시작된 정책인데요. 도중에 잠깐 금리를 올렸던 .. 2023. 12. 9.
11월 미국 증시는 왜 상승했을까? (12월 미국증시 전망은?) 11월 미국 증시는 왜 상승했을까? (12월 미국증시 전망은?) 미국 경기침체 우려와 이스라엘-하마스 전쟁으로 지정학적 긴장감이 높아지는 가운데에도 2023년 11월 미국 증시는 2022년 7월 이후 가장 큰 폭으로 상승했습니다. 많은 전문가와 뉴스기사에서 분석한 원이는 인플레이션 하락에 따른 금리인하 기대감이 커졌다는 것인데요. 물론 금리인하 기대감이 시장상승에 기여한 바가 크겠습니다만, 조금 눈을 돌려 돈의 흐름을 보면 다른 원인들이 보이기도 하는데요. 이번 포스트는 최근 미국 증시의 상승원인을 다양한 시각으로 정리해 보겠습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고해 주시기 바랍니다. 댑따 오른 미국 증시 11월은 2023년 중 최고치 상승 2023년에 미국 증시에서 나스닥은 약 37%, S&P500은 19... 2023. 12. 1.
엔화환율 관련 필수지표 2가지와 2024년 엔화환율 전망 엔화환율 관련 필수지표 2가지와 2024년 엔화환율 전망 역대급으로 낮은 엔화환율이 거의 한 달째 지속되고 있습니다. 향후 엔화환율 전망과 관련해서 여러 가지 추측이 있습니다만, 개인적으로 꼭 봐야 할 2가지 지표가 있다고 보는데요. 물론 900원대 이하의 엔화환율은 역사상으로 매우 드문 일이라, 900원대를 회복하는 것은 시장상황이 크게 변하지 않더라도 얼마든지 가능할 수 있습니다만, 950원대 이상으로 상승하려면 근본적인 2가지 상황에 변해야 하는데요. 첫번째는 일본 경제 성장률, 두 번째는 2%대 이상의 물가상승률이 필요하다고 생각합니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고하시기 바랍니다. 최근 2년 간 엔화환율 흐름 기준금리 차로 인해 엔화가치는 약 25~30% 하락 최근 5년 간 달러-엔화, 원화-엔화.. 2023. 11. 24.
미국 경기침체와 주식시장 하락 가능성이 높은 이유 (ft. 레이달리오) 미국 경기침체와 주식시장 하락 가능성이 높은 이유 (ft. 레이달리오) 거시경제를 예측하는 것은 정말 어렵습니다. 예측을 위해 필요한 변수도 너무 많지만, 변수 간의 관계도 잘 모르고 데이터도 구하기가 어렵기 때문입니다. 그래도 예전보단 확실히 예측하기 쉬워졌는데요. 예전보다 연준이 거시경제를 적극적으로 컨트롤하고 있어서 연준만 관찰해도 거시경제를 어느 정도 예측하는 게 가능해졌기 때문입니다. (그렇다고 연준을 예측하는 게 쉽다는 뜻은 절대 아닙니다.) 우리가 직접 거시경제를 예측하는 건 어렵지만, 투자거장이나 경제전문가들의 의견을 비판적으로 검토하는 건 가능한데요. 개인적으론 거시경제와 개별종목 탐색을 둘 다 투자에 활용하는 투자거장 레이달리오의 의견이 깊은 인사이트를 가지고 있다고 생각하여 관련 내용을 정리했습니다. 아래 내용은 브릿지워터에 기재된 인사이트 기고문을 개인.. 2023. 11. 17.
미국 주식시장, 상승할까 하락할까? 미국 주식시장, 상승할까 하락할까? 미국 주식시장에 대한 전망이 정말 극과 극으로 나뉘고 있는데요. 최근엔 8일 연속 S&P500과 나스닥이 상승하는 반면, 일부 투자의 거장들은 현금 보유량을 늘이면서 주식시장 침체와 하락을 대비하는 모습입니다. 어느 쪽 전망이 맞을지는 알 수 없으나, 시장에 어떤 의견들이 있고 관련 근거들은 어떤지 알아보는 것은 개인의 투자의견을 정리하는데 큰 도움이 됩니다. 그래서 시장에서 나오고 있는 양쪽 의견과 근거들을 한번 모아봤습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. 미국 주식시장이 상승한다는 의견 연말 랠리에 대한 기대감 상승 최근 S&P500과 나스닥은 10 거래일 중 9 거래일에서 주가가 상승하면서 투자자들에게 연말 상승장 기대감을.. 2023. 11. 13.
달러환율 전망, 아직 하락세가 시작되었다고 보기 힘든 이유 달러환율 전망, 아직 하락세가 시작되었다고 보기 힘든 이유 몇 달간 1,350원대를 유지하던 달러환율이 하락세를 보인 미국 10월 고용보고서와 기준금리 인하 기대감으로 1,200원대에 한번 진입했습니다. 하지만, 달러환율은 아직 안정적으로 1,200원대에 안착했다고 보기 힘든 여러가지 이유들이 있는데요. 이번 포스트는 최근 달러환율의 변화와 아직 달러환율이 하락을 시작했다고 보기 어려운 이유들에 대해서 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. 최근 달러환율이 요동치는 이유 미국 기준금리 인하 기대감으로 시작 1,360원까지 올라갔던 달러환율은 11월 초에 발표된 미국 고용시장 보고서가 시장 기대치보다 훨씬 좋지 않게 나오면서 떨어지기 시작했습니다. 달러환율 상승의 가장 큰 요인이 미.. 2023. 11. 10.
2차전지와 전기차 투자 주의보, 안전한 투자시점은? 2차전지와 전기차 투자 주의보, 안전한 투자시점은? 얼마 전에도 한번 작성했던 주제입니다만, 2차 전지와 전기차 투자와 관련해서 몇 가지 주의해야 할 시그널이 나오고 있습니다. 막연히 2차 전지만 투자하면 떡상하던 시기가 지나고 신중하게 접근해야 할 시점이란 의미입니다. 관련 데이터가 조금 더 확인된 것들이 있어서, 이전 포스트에 이어서 내용을 보강해서 작성해 보려고 합니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고하시기 바랍니다. 글 말미에는 이전 포스트 링크도 같이 첨부하려고 하니, 관심 있는 분들은 참고해 주세요. 전기차 시장 현황 살펴보기 최근 5년 2차전지 관련주 투자성과 최근 1~2년동안 우리나라 주식시장을 뜨겁게 했던 2차 전지 관련 대표주와 관련 ETF 1종에 대해서 최근 5년 간 투자성과인.. 2023. 11. 8.
주식시장, 미국보다 우리나라를 봐야 할 시점 (ft. 주도주는 반도체) 주식시장, 미국보다 우리나라를 봐야 할 시점 (ft. 주도주는 반도체) 미국 주식시장은 예상보다 둔화된 10월 고용시장 지표로 금리인하 기대감이 높아지면서 크게 반등했습니다. 시장에 금리인하 기대감이 높아지니 장기 국채 수익률이 하락했고(=국채 가격은 올라감), 달러환율은 1,350원에서 1,300원까지 급락했는데요. 이렇게 미국 주식시장 상승 기대감도 있지만 반대 징후도 있습니다. 전설적인 투자자 워런버핏의 버크셔 헤서웨이가 3분기 영업이익이 크게 상승했다는 실적보고와 함께, 현금 보유량이 1,570억 달러로 역대 최고치를 기록했다는 소식입니다. (아마 그냥 현금은 아니고, 미국 단기 국채가 대부분일 겁니다. 지금 미국 단기 국채는 5.5%나 되는 이자를 지급합니다.) 뭔가 투자하기 애매한 미국 주식시장과 역발상으로 한국 주식시장에 투자해야 할 시점이란 관점에 대해서 자료.. 2023. 11. 6.
역대급 엔화 약세, 엔화환율은 언제쯤 반등할까? 역대급 엔화 약세, 엔화환율은 언제쯤 반등할까? 엔화환율이 최근 10년 중 가장 최저치입니다. 6월 달에 900원 밑으로 내려갔던 엔화환율은 벌써 5개월째 900원대에서 정체하다가 최근엔 870원이라는 역대급 최저치를 기록하고 있습니다. 아마도 6월 근처에 엔화상승에 배팅하는 ETF에 투자했거나, 엔화를 구매하신 분들이 많으실 것 같은데요. 최근 엔화환율의 하락원인과 반등시기에 대해서 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고하시기 바랍니다. YCC정책 조정에도 엔화환율 방어에 실패 일본의 YCC정책에 대해서 현재 일본의 기준금리는 -0.1%입니다. 미국이 5.5%, 우리나라가 3.5% 임을 감안하면 여전히 엄청난 양적완화정책을 펼치고 있는데요. 여기에 일본은 2016년부터 수익률제어곡선(YC.. 2023. 11. 3.
전기차와 2차전지 시장에 적신호 출현 (ft. 테슬라 향후 주가는?) 전기차와 2차전지 시장에 적신호 출현 (ft. 테슬라 향후 주가는?) 최근 전기차 및 2차 전지 관련주 주가가 급락하고 있습니다. 테슬라, GM과 포드, 벤츠 등 기존 자동차 메이저 업체에서 전기차 시장에 대한 투자계획 철회 및 과도한 가격경쟁에 타격을 받고 있으며, 전기차 시장 축소로 국내외 배터리 업체들 주가도 최고점에서 40~50%씩 떨어진 상태입니다. 전기차 업체 중에선 유일하게 흑자를 내고 있는 테슬라도 의도적인(?) 가격인하경쟁을 펼치고 있지만, 3분기 차량 인도실적이 시장 기대치를 부합하지 못하면서 주가는 전고점 대비 50% 하락한 상태인데요. 현재 전기차 시장 및 주요 플레이어들의 현황과 2차 전지 시장의 문제점들을 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다. 메이저 자동차 업체들의.. 2023. 11. 1.

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