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2025년 심각한 중국과 우리나라의 디플레이션 리스크와 국내주식 투자기회 2025년 심각한 중국과 우리나라의 디플레이션 리스크와 국내주식 투자기회 최근 중국와 우리나라 경제가 매우 닮은 모습으로 디플레이션 리스크가 확대되고 있습니다. 장기 국채 수익률과 통화 가치는 급락하는 가운데, 기업들의 투자활동도 점점 축소되고 있습니다. 이 와중에 2025년 트럼프 정권에서 높은 관세 정책으로 중국경제를 압박하게 되면, 수출에 의지하는 우리나라는 직/간접적인 타격을 받을 수 있습니다.  국내 정치환경도 불확실성이 높아서 2025년 국내 주식시장 전망이 매우 어두운데요. 하지만 이렇게 모두가 주식시장을 떠나는 시점이 오히려 투자기회가 될 수 있습니다. 관련 내용을 아래에 정리했습니다.  목차심각한 중국 경제 상황급락하는 중국 장기국채 금리디플레이션의 증거, 통화증가율충격적이지만 우리나라도 비슷급락하는 우리나라 장기채 금리우리나라 M1통화율도 감소추세, 환율은 .. 2024. 12. 19.
미국주식 양도세 절세전략: 손실 상계 매매와 증여 후 매도방법 알아보기 미국주식 양도세 절세전략: 손실 상계 매매와 증여 후 매도방법 알아보기 2024년 미국 S&P500은 약 +28%, 나스닥 지수는 약 +37% 상승했습니다. 개별종목으로는 엔비디아는 약 174%, 브로드컴은 130%가 올라 미국주식으로 큰 수익을 얻은 분들이 많으실텐데요. 동시에 내년 5월에 있을 양도소득세 걱정을 하는 분들도 맣아졌을 것 같습니다.  해외주식 매매에 따라 양도차익이 발생하면 연간 250만원까진 세금이 공제되고 나머지 수익금에 대해서는 22%의 양도소득세가 발생합니다. ISA계좌가 좋은 대안이긴  합니다만 해외주식에 직접 투자할 순 없어 일반계좌로 투자하셨던 분들은 아래 양도세 절세전략을 꼭 참고하셔서 혹시 모를 세금폭탄에 대비하시기 바랍니다. 목차미국 주식을 거래할 때 발생하는 세금세금의 종류미국 주식 거래타입별 세금 정확히 알기미국주식 양도소득세 절세전략.. 2024. 12. 17.
S&P500 ETF에 투자해야 하는 이유와 그것만 해선 안되는 이유 S&P500 ETF에 투자해야 하는 이유와 그것만 해선 안되는 이유 2024년 S&P500지수는 현재까지 약 28% 상승한 반면, 코스피 지수는 약 9% 하락했습니다. 2024년 우리나라 서학개미들의 미국 주식투자 규모는 3분기까지만 거의 1조 달러(약 1400조 원)로 역대 최대규모입니다. 저같은 초보 투자자라면 국내 주식시장이나 개별주식 투자보다 미국 주식시장 인덱스 펀드에 투자해야 할 이유는 분명해 보입니다. 그러나 과거처럼 SPY나 QQQ와 같은 미국 인덱스펀드에만 몰빵하면 연 10~15%가 넘는 고수익을 얻을 수 있는 시대가 지났습니다. 앞으로는 인덱스펀드 투자에도 분산과 리스크 관리가 필요한데요. 관련 내용과 개인적인 생각을 정리했습니다.   S&P500 ETF에 투자해야 하는 이유최근 5년동안 S&P500 인덱스 펀드인 SPY ETF 주가는 약 91%상승한 .. 2024. 12. 2.
한국은행 기준금리 3%인하에도 주식시장은 하락한 이유 한국은행 기준금리 3%인하에도 주식시장은 하락한 이유 한국은행이 기준금리를 3%로 깜짝 인하했습니다. 그런데 주식시장은 금리인하 효과도 없이 코스피는 2500선을 붕괴했습니다. 이창용 총재는 트럼프 당선에 따른 시장환경 변화와 3분기 수출물량이 예상보다 크게 줄었다는 이유를 언급했습니다만, 이 발언은 10월 달에 기준금리 인하가 만병통치약이 아니라고 했던 발언과 정면으로 대치됩니다.  이번 금리인하는 원달러환율이 1,300원대 후반에서 1,400원대를 유지하고 있는 상황이라 좀 더 심각한데요. 소비와 수출이 감소하고 경제성장률이 계속 하락하는 시점에서 금리인하가 더 빨랐어야 한다는 비판도 있습니다만, 과연 현재 금리인하가 그렇게 시급했던 것인지 살펴볼 부분도 있는 것 같습니다.   금리인하를 했는데 주식시장은 왜 하락했을까? 국장을 떠나는 외국인들한국은행이.. 2024. 12. 1.
2025년 S&P500이 7000 간다고? 근거 알아보기 (Feat. 도이치뱅크) 2025년 S&P500이 7000 간다고? 근거 알아보기 (Feat. 도이치뱅크) 최근 도이치뱅크에서 2025년 연말까지 S&P500이 7,000까지 갈 수 있다는 전망을 냈습니다. 대부분 투자대가들의 포트폴리오에서는 주식 투자금이 줄어들고 있는데 (대표적으로 워런 버핏) 증권사 리포트들은 반대로 2025년 주식전망을 매우 긍정적으로 보고 있는 상황입니다. 도이치크 리포트에서 2025년 미국 주식시장이 호황일 것 같다고 예측한 근거들을 아래에 정리했습니다. 어떤 전망도 그대로 받아들여선 안 된다는 점을 먼저 말씀드리고 싶습니다. 왜냐면 증권사는 고객들이 주식을 많이 할수록 돈을 버는 곳이고, 기업들에게 어느 정도 호의적인 리포트를 내는 경우가 많기 때문입니다.   도이치뱅크의 2025년 미국 주식시장 전망2025년 연말까지 S&P500은 7000 간다도이치뱅크가 2025년 연말까지 S.. 2024. 11. 28.
LG유플러스 밸류업 플랜 발표내용과 자사주 매입 효과 (2025년 주가전망) LG유플러스 밸류업 플랜 발표내용과 자사주 매입 효과 (2025년 주가전망) 2024년 내내 힘없이 주저앉던 LG유플러스 주가가 최근 5일동안 약 13% 상승했습니다. 확실히 시작점은 11월 22일 '밸류업 플랜'을 발표한 직후부터였습니다. 밸류업 플랜은 정부가 2024년 2월에 일본 주식시장을 벤치마킹해서 시작한 프로그램으로 자기자본이익률(ROE), 주주환원율 재고, 자사주 소각과 같은 내용들이 담겼습니다.  이번 LG유플러스 주가상승이 오랜만이라 반갑습니다만, 이렇게 밸류얼 플랜만을 기반으로 상승하는 것이라면 효과가 빠르게 사라질 것 같아서 걱정되는 측면이 있습니다. 물론 애플같은 회사는 자사주 매입만으로도 주가를 계속 부양하고 있습니다만, 우리나라 기업이 그 정도로 자사주 매입을 통해 주주환원을 할지도 약간 의문입니다. 이번 포스트는 LG유플러스의 밸류업 플랜 발표내용과 개.. 2024. 11. 26.
삼성전자 자사주 매입에도 주가는 시큰둥한 이유 삼성전자 자사주 매입에도 주가는 시큰둥한 이유 삼성전자가 자사주 매입 효과로 주가가 살짝 반등했지만 하락세를 멈추진 못했습니다. 10조 규모의 자사주 매입은 국내 기업 중에선 최대 규모입니다만 지금 삼성전자가 주가 부양을 하려고 자사주 매입을 해야 하는 시점인지 약간 의아한 지점이 있습니다. 거기다 본격적인 DRAM 업황 하락 사이클이 시작되고 있고, DRAM과 HBM 둘다 기술적 견차도 벌어지기 시작하는 시점이라 삼성전자 주가전망이 그렇게 밝지않아 보이는데요. 관련 내용들을 정리했습니다.   삼성전자의 아쉬운 자사주 매입계획삼성전자는 아래와 같은 자사주 매입 계획을 밝혔는데요. 주요 내용은 아래와 같습니다.◎자사주 매입계획 세부내용총 10조 원 규모의 자사주 매입 계획 (국내 기업 중 최대 규모)3개월 이내에 3조 원 규모의 자사주를 매입하고 전략.. 2024. 11. 23.
연 배당금 3천만원을 받으면 실 수령액은 얼마일까? (ft. 배당주 투자) 연 배당금 3천만원을 받으면 실 수령액은 얼마일까? (ft. 배당주 투자) 제 2의 금융수입이나 파이어족이 되기 위해 배당주 투자에 관심있는 분들이 많으실텐데요. 막연하게 연 배당금 3천만원, 4천만원으로 목표를 정하고 세금을 반영하지 않는 경우가 있는데, 세금까지 고려해야 정확한 계획을 세우실 수 있습니다. 배당금은 기본적으로 미국주식과 한국주식, ETF를 가리지 않고 배당소득세와 종합소득세 대상이므로 기본적으로 이 2가지 세금을 고려해야 인생계획에 정확히 반영할 수 있습니다. 아래에 각각에 대한 주요 정보와 계산 예시를 보여드리도록 하겠습니다.   첫번째, 배당소득세 계산한국주식이나 미국주식, 혹은 국내외 주식형 ETF를 통해서 받은 배당금에는 모두 배당소득세가 부과됩니다. 배당소득세는 원천징수 방식으로 부과되므로, 배당금을 지급하는 증권사나 은행 등에서 먼저 배당소득세를 .. 2024. 11. 22.
2025년 부동산 가격이 하락할 것 같은 이유 2025년 부동산 가격이 하락할 것 같은 이유 우리나라 가계 자산에서 부동산 자산의 비중은 절대적입니다. 2023년 기준 우리나라 평균 가구자산은 약 5억 2,700만원인데 이 중 71%가 부동산이 차지하고 있습니다. 평균치라 오차가 크겠습니다만 주요 선진국 대비로 2~3배가 넘는 절대적 비중입니다. 그래서 우리나라는 부동산 가격이 하락하면 가계가 가난해지고 나라가 휘청입니다. 최근 부동산 가격이 하락할 조짐을 보이고 있는데요. 주요 원인으로 부동산 대출규제 강화를 얘기하는데, 개인적으론 앞으로 부동산 규제가 완화될 가능성보단 강화될 가능성이 크다고 생각합니다. 적어도 2025년에 한정해선 더욱 그렇습니다. 저는 부동산 시장에 대해선 잘 모릅니다만 거시적 관점에서 부동산 가격이 하락할 수 밖에 없다고 생각하는데요. 이와 관련된 근거들을 정리했습니다... 2024. 11. 21.
트럼프는 전기차를 싫어한다는데 테슬라에겐 왜 호재일까? 트럼프는 전기차를 싫어한다는데 테슬라에겐 왜 호재일까? 트럼프는 당선 전부터 노골적으로 EV산업을 비판했습니다. 현재 바이든 정부의 인플레이션 감소법은 청정 에너지 투자를 위한 상당한 지원금을 지원하며, 같은 목적으로 전기 자동차 구매에 대해서 최대 7,500달러의 지원금을 지급합니다. 트럼프는 이 정책이 미국의 자동차 산업을 몰락시킨다고 생각하여 트럼프 정권이 시작되는 날부터 인플레이션 감소법 폐기를 공약하고 있습니다.  테슬라도 전기차인데 전기차 구매지원금 7,500달러가 폐지되는 것이 왜 테슬라에게 호재인지, 그리고 트럼프 정권에서 테슬라가 예전보다 적극적으로 사업을 전개할 수 있는 이유가 무엇인지 관련 내용들을 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고하시기 바랍니다.   테슬라와 바이든 .. 2024. 11. 20.
2024년 3분기 레이달리오 포트폴리오 변화 살펴보기 (feat. 13F 보고서) 2024년 3분기 레이달리오 포트폴리오 변화 살펴보기 (feat. 13F 보고서) 레이달리오는 매크로 경제 기반의 투자 접근과 다양한 자산 군에 분산투자하여 손실을 최소화하고 꾸준한 수익을 낼 수 있다는 본인만의 전략인 '올웨더 포트폴리오'로 유명한 투자 대가입니다. 아마도 주식에 조금 관심이 있다면 '레이달리오'란 이름은 한번 쯤 들어 보셨으리라 생각합니다.  레이달리오는 이제 현역에서 은퇴했습니다만 레이달리오가 만들고 CEO를 지냈던 브릿지워터 해지펀드는 아직 레이달리오의 투자전략에 충실한 투자를 하고 있는데요. 최근 2024년 3분기 레이달리오의 13F 보고서가 나왔는데, 일부 국내 기사에서는 '레이달리오가 소비재주를 팔고 미국 원전1위에 배팅했다;는 내용이 보도되고 있습니다. 물론 틀린 해석이 아닙니다만 자칫 오해할 여지도 있어보여서 관련 내용을 포함하여 이번 레이달리오 포트폴.. 2024. 11. 19.
2025년 달러에 투자해야 하는 이유 2025년 달러에 투자해야 하는 이유 제가 주로 보는 유튜브 경제채널 중 가장 좋아하는 '박종훈의 지식한방'에서 2025년 트럼프 2.0시대에 달러투자가 필요하다는 내용에 매우 공감하여 주요 내용들을 정리 및 공유 드리려고 합니다. 박종훈님은 경제학 박사 출신으로 한국은행 - KBS 경제 기자를 거쳐서 다양한 유튜브 활동과 최근엔 '트럼프 2.0시대'라는 책도 쓰신 분인데요. 이 분의 유튜브 영상내용이 최근 경제상황을 매우 쉽게 설명하면서도 훌륭한 인사이트를 가진 분이라, 주식투자 뿐 아니라 경제에 대해 관심있는 분들께 강추드리고 싶습니다. 더불어 유튜브 영상 원본을 보고 싶은 분들을 위해 텍스트에 링크를 추가해 두었습니다. 필요하신 분들께 도움이 되길 바랍니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아.. 2024. 11. 18.
워런 버핏은 왜 도미노 피자를 매수했을까? 워런 버핏은 왜 도미노 피자를 매수했을까? 워런 버핏의 포트폴리오 변화는 항상 가장 많이 주목받는 뉴스거리 중 하나인데요. 2024년 3분기 워런 버핏의 포트폴리오 변화 중 가장 주목받는 것은 역시 도미노 피자의 신규편입입니다. 워런 버핏은 올해 내내 애플 주식을 매도했고 지난 분기에 샀던 도타 뷰티 종목도 전량 처분했는데 도미노 피자 주식을 5억 5천만 달러나 매입했습니다.  2024년 3분기 월가 거장들의 포트폴리오를 보면, 전체적으로 기술주와 S&P500 지수추종 ETF를 대량 매도하고 석유나 스포츠 배팅, 음식료주를 편입한 사례가 많은데요. 워런 버핏이 매수한 종목에 재무재표를 보는 건 그닥 의미가 없을 듯 하여, 왜 3분기에 월가에서 석유나 음식료와 같은 카테고리 기업에 투자가 늘었는지에 대해서 정리해 보겠습니다. 아래 내용은 개인적인 .. 2024. 11. 17.
2024년 3분기 월가 투자대가들의 매수/매도 종목 살펴보기 2024년 3분기 월가의 투자대가들의 13F 보고서가 하나씩 발표되고 있습니다. 워런 버핏이나 드러켄밀러, 빌 애크먼, 캔 피셔 등의 투자대가 포트폴리오는 다시 따로 분석 포스트를  올리려고 합니다만, 이번에는 주요 해지펀드들이 가장 많이 매수/매도한 종목과 신규 편입/전량 매도한 종목들을 살펴보려고 합니다.  13F 보고서는 관리자산이 1억 달러 이상인 기관 투자자들이 미국 증권관리위원회에 각 분기 종료 후 45일 이내에 미국 거래소 상장 주식, ETF, 옵션 및 일부 전환사채에 대한 롱 포지션을 공개하는 것인데요. 롱 포지션만 보고되고, 분기 종료 후 1.5개월이나 지난 시점에 보고가 되는거라 실제 종목의 매수/매도 시점 및 물량도 정확하지 않을 수 있다는 단점을 가지고 있습니다. 이런 단점에도 불구.. 2024. 11. 16.
2025년 주식투자 자산배분은 어떻게 해야할까? (Feat. 캘리의 공식) 여러분들은 주식투자에 전체 자산의 몇 %를 투자하시나요? 보통 투자종목을 찾거나 추천받는 걸 중요하게 생각하시고 내 자산의 어느 정도를 어떤 자산에 투자해야 하는지에 대해서는 크게 고민하신 적이 없을 것 같습니다.  내가 가진 투자자산으로 투자 포트폴리오를 구성하는데 여러가지 방법이 있습니다만, 오늘은 캘리의 공식(Kelly Criterion)를 이용하여 자산 별 투자비중을 정하는 방법을 안내해 드리고자 합니다. 이게 절대적인 답일순 없습니다만, 투자자산 배분에 좋은 힌트나 가이드가 될 수 있으며, 감이 아니라 객관적 기준으로 자산배분을 할 수 있다는 걸 알게되는 기회가 되었으면 합니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고해 주시기 바랍니다.  캘.. 2024. 11. 15.
2024년에 MS, 아마존, 구글, 메타는 엔비디아 AI칩을 얼마나 샀을까? 2024년에 MS, 아마존, 구글, 메타는 엔비디아 AI칩을 얼마나 샀을까? 엔비디아의 연간 매출이 얼마나 되는지 아시나요? 아주 대략적으로 2023년 엔비디아 매출은 약 600억 달러에서 2024년에는 약 1,000억 달러로 성장률이 약 65~70%가 될 것으로 보입니다. 엔비디아같은 회사가 5개만 있으면 연간 우리나라 1년 예산을 벌 수 있는 엄청난 수익입니다.  엔비디아의 주력 AI칩이었던 H200 단가는 약 4만 달러 (우리 돈으로 5,000~6,000만원)이고, 최신 AI칩인 B100은 6~7만 달러, 거의 1억 원이라고 하는데요. AI칩을 몇 개 산다고 AI기능이 동작하는 데이터 센터를 지을 수 있는 건 아니니, 가장 AI칩 수요가 많은 MS, 아마존, 구글, 메타 4개 회사의 AI칩 구매량만 어느 정도 예측해도 엔비디아 매출 추이를 예측해 볼 수 있습니다.  이번 포.. 2024. 11. 14.
원달러 환율 1,400원 시대, 2025년에도 크게 좋아지지 않을 것 같은 이유 원달러 환율 1,400원 시대, 2025년에도 크게 좋아지지 않을 것 같은 이유 원달러 환율이 결국 1,400원을 돌파했습니다. 오늘 달러환율은 1,411원을 찍고 하락하다가 결국 1,401원으로 마감했는데요. 2025년 달러환율 전망과 관련된 여러가지 리포트들을 살펴보면 '달러환율 1,300원 고착화 시대', '1,400원 환율 시대' 등 좋지 않은 내용들이 많습니다. 이번 포스트는 달러환율이 크게 하락하기 어려운 이유와 2025년부터는 1,300원대 이상의 높은 환율이 고착화될 수 있는 이유에 대한 내용들을 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고해 주시기 바랍니다.   달러환율이 고공행진하는 이유미국의 대규모 국채발행 예측과 관세 정책 트럼프 당선 이후 달러 인덱스는 103에서 105 이상으로 급등했습니다. 이것은.. 2024. 11. 13.
긍정왕 캔 피셔가 말하는 2025년 미국 주식시장 긍정왕 캔 피셔가 말하는 2025년 미국 주식시장 연말이 다가오면서 2025년 주식시장 전망에 대한 여러가지 의견들이 나오기 시작했습니다. 저는 기본적으로 보수적 투자성향이라 트럼프 당선에 따른 정책적 변화와 미국의 역대급 부채로 인한 경기침체 내지는 인플레이션이 올 가능성이 높다고 보는데요.  월가의 유명한 긍정왕이자 위대한 투자자 중 한 명인 캔 피셔는 현재 주식시장은 분명한 강세이며 너무 단기적이거나 장기적인 불확실한 예측을 기반으로 주식투자를 하지 말라고 조언합니다. 캔 피셔는 우리가 잘 아는 PSR지표와 미국 대선 시기의 주식시장 변화 트랜드 이론을 만든 사람으로도 유명합니다. 이번 포스트는 캔 피셔가 2024년 11월 5일 비즈니스 포스트에 투고했던 기사 내용을 기반으로 캔 피셔가 현재 주식시장을 바라보는 시각과 투자전망에 대한 내용을 정리했.. 2024. 11. 12.
2024년 국내외 ETF 트랜드 결산 2024년 국내외 ETF 트랜드 결산 국내 개인 투자자들이 보유한 미국주식 평가금액이 처음으로 1,000억 달러를 넘었다는 기사가 나왔습니다. 이것은 작년 대비 64%나 증가한 수치로, 개인적으론 앞으로의 경제상황을 고려하면 점점 더 증가할 것으로 예상됩니다. 개별 주식으로는 테슬라가 167억 달러로 투자비중 1위를 차지했습니다.  주식시장 지수로 보면 2024년 현재까지 S&P500은 26.41%증가하는 반면, 코스피 지수는 5.17%하락했습니다. 코스피 지수는 글로벌 관점에서도 가장 좋지 않은 주식시장 중 하나였는데, 이런 추세가 계속되지 않기를 바랍니다. 요즘은 개별주식보단 ETF로 주식에 투자하는 분들이 크게 늘어가는 추세인데요. 2024년 국내외 ETF가 어떤 트랜드를 보였는지 증권사 리포트 중 참고할만한 내용들을 정리했습니다. 2.. 2024. 11. 11.
2025년 TMF ETF투자가 위험한 이유 2025년 TMF ETF투자가 위험한 이유 TMF ETF는 20년 이상 만기의 미국 장기 국채 선물 가격을 추종하며, 일일 수익률의 3배 레버리지를 목표로 하는 ETF상품입니다. 2024년 금리인하가 시작되면서 국내에서 TMF ETF 투자에 많은 자금이 몰렸습니다. 그런데 트럼프 당선 이후 미국 장기 국채 금리가 급등하고 2025년에도 장기채 금리가 고공행진할거란 전망들이 쏟아지면서 채권투자가 감소하고 있습니다. 최근 연준이 0.25%p 기준금리를 인하했음에도 불구하고 미국 30년 국채 금리는 최고점이었던 4.60%에서 소폭 감소하여 4.50%대에 머물고 있습니다. 최근 미국 장기채 금리가 고공행진하면서 최고점에 도달했다는 심리적 근거로 TMF ETF로 인입되는 자금이 급증하고 있다고 하는데, 개인적으론 2025년에 장기채 금리는 변동성이 크고 .. 2024. 11. 10.

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