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요즘 중국 주식이 오른다던데, 지금 투자해도 될까? 요즘 중국 주식이 오른다던데, 지금 투자해도 될까? 중국 주식이 다시 상승하고 있습니다. 최근 6개월동안 텐센트와 알리바바 주가는 각각 40%이상 상승했는데, 기간 한정으로는 엔비디아보다 수익률이 좋습니다. 이 수치는 9월 24일 중국 중앙은행이 발표한 거대한 경기 부양책 영향으로 주요 중국 주식들이 10% 이상 급등한 영향을 포함합니다.  중국 경제가 글로벌 경제 및 자산시장에 미치는 영향은 어마어마합니다. 이번 중국의 경기 부양책 발표 이후 경기에 민감한 구리, 철광석, 원유 가격이 상승했고 위안화 강세 영향으로 원화도 동반 강세현상을 띄었으며, 홍콩H지수는 최근 6개월동안 20% 넘게 상승했습니다.  하지만 경제기사에는 중국 경제상황을 우려하는 내용들이 절대적으로 많은데요. 이번 경기부양책이 중국의 고질적인 경제 문제를 해결하기에 부족하다는 해석이 .. 2024. 9. 30.
우리나라 기준금리와 부동산/주식/환율에 대한 전망 우리나라 기준금리와 부동산/주식/환율에 대한 전망 최근 미국의 기준금리 인하 이후 한국은행의 통화정책회의가 다가오면서 우리나라의 기준금리 인하여부와 향후 부동산 시장에 대해서 관심이 쏠리고 있습니다. 아마도 가볍게 경제기사를 읽는 분이라면 '미국 기준금리가 인하되었으니 우리나라도 기준금리 인하할거고, 기준금리 인하하면 부동산 가격은 올라가겠지'정도로 생각하실 것 같은데요.  저도 개인적으론 결과적으로 위와 같이 흘러갈거라 생각합니다. 하지만 세부적으론 매우 복잡한 디테일들이 있는데요. 조금만 생각해도 1)우리나라 기준금리는 언제 인하될까?, 2)얼마나 인하될까?, 3)주식시장은? 환율은? 채권은? 4) 부동산 가격은 당연히 오르겠지? 등등의 여러가지 질문들이 생깁니다.  관련된 모든 정보를 다 찾아보고 미래를 정확히 예측하긴 어렵겠습니다만, 국내 및 해.. 2024. 9. 27.
다시 상승하는 원자력 주가, 원자력 산업 현황과 투자 방법 알아보기 다시 상승하는 원자력 주가, 원자력 산업 현황과 투자 방법 알아보기 최근 MS와 콘스텔레이션 에너지(Constellation Energy)와의 원자력 발전 관련 계약이 원자력 섹터 주식에 다시 불을 붙였습니다. 개인적으론 원자력 테마가 그저 그런 단기 테마가 아니라 장기화될 수 있는 투자 소재라고 생각하는데요. 잘 아시는 것처럼 AI기술 개발/운영에는 앞으로도 많은 전기가 필요한데 1)안정적인 전기수급이 가능하면서 2)가격도 저렴하고 3)탄소배출량도 감소시킬 수 있는 3마리 토끼를 잡아야 하기 때문입니다. 하지만 원자력은 결코 쉬운 투자테마가 아닙니다. 원자력은 에너지원 확보부터 폐기물 처리과정에서 수많은 규제들이 향후 더 강화될 가능성이 높고, 정치/군사적으로도 민감한 소재라 관련 기업 실적 및 주가 변동성이 매우 크고, SMR 등 기술 발전에 대해서도 어느 정도 지식.. 2024. 9. 24.
퀄컴의 인텔 인수협의 소식, 정말 실현될 수 있을까? 퀄컴의 인텔 인수협의 소식, 정말 실현될 수 있을까? 상황을 잘 모르거나 최근 소식에 관심이 없는 분들이라면 '인텔이 퀄컴을 인수한다는 게 아니었나?'라고 생각하실 지 모르겠습니다. 하지만, 실제로 현재 퀄컴이 인텔의 우호적 인수를 위해 접근했다는 소식이 들어와 있습니다.  이 협의소식으로 양 회사의 주가가 크게 꿈틀거렸습니다. 일반적으로 인수협의가 시작되면 인수를 당하는 회사의 주가는 상승하고, 인수를 하는 회사의 주가는 하락하는데요. 실제로도 인텔 주가는 기사 이후 4% 가까이 상승했으나, 퀄컴의 주가는 3%이상 하락했습니다.  이번 인수 건은 이제 시작단계로 실현 가능성은 아직은 제로에 가깝습니다. 그럼에도 퀄컴은 어느새 인텔 시가총액의 2배가 넘는규모로 성장한데 반해, 인텔은 역사상 가장 어려운 시기를 맞이하고 있습니다. 만약 퀄컴이 인텔 인수에 성.. 2024. 9. 22.
애플 iPhone 16 공식 출시, 주가는 반등할 수 있을까? 애플 iPhone 16 공식 출시, 주가는 반등할 수 있을까? 어제 주식시황 글에서 언급한대로 미국 주식시장이 크게 반등했으며, S&P500은 역대 최고치를 갱신했습니다. 개인적인 예상대로 기술주들이 주식시장 상승을 주도했는데, 어제 눈에 띄는 상승종목은 엔비디아 4%, 애플 3.5%, 브로드컴 3.9%, 메타 3.9% 등이었으며 알파벳과 아마존, 마이크로소프트는 약 1.8%로 상대적으로 저조했습니다.  만약 미국 대선 전까지 미국 주식시장 상승세가 이어진다면 상승장을 이끌어갈 종목 중 하나는 '애플'이라고 생각하는데요. 2년째 미친 실적으로 시장을 주도하는 엔비디아의 상승세가 꺽이게 되는 시점인데, 애플은 펜데믹 이후 처음으로 돌아오는 아이폰 교체주기에 맞춰 AI기반의 iPhone 16 공식 출시로 2025년에 5% 이상 매출 상승을 전망하기 때문입니다.  그렇다.. 2024. 9. 20.
[주식시황] 연준 0.50%p 금리인하에도 주식시장은 하락한 이유 [주식시황] 연준 0.50%p 금리인하에도 주식시장은 하락한 이유 연준이 펜데믹 이후 처음으로 금리인하를 단행했습니다. 그것도 2주 전까진 대부분 가능성이 낮다고 보고 있던 0.50%p 빅컷이 진행되었는데요. 투자자 입장에서 중요한 것은 그럼에도 불구하고 주식시장이 하락했다는 점입니다.  최근 2번의 시황 포스트로 이번 FOMC에서 중요한 것은 '기준금리 인하 폭보단 향후 금리인하에 대한 연준의 의지'라고 정리한 바 있는데요. 결과적으로 주식시장 하락은 시장이 향후 기준금리 인하에 대한 연준의 의지가 기대치에 미치지 못했다고 판단한 것이라 생각합니다.  주식시장이 왜 0.50%p 기준금리 인하에도 실망스러운 반응을 했는지, 그리고 이번 주에 남아있는 또다른 중요한 이벤트는 무엇인지, 향후 어떤 대응이 필요한 지 등에 대한 시장의 반응과 개인적인 생각을 정리해 보겠습니다.. 2024. 9. 19.
[주식시황] 연준이 정말 0.5% 기준금리 인하할까? [주식시황] 연준이 정말 0.5% 기준금리 인하할까? 9월 FOMC가 이제 하루 남았는데요. 연준이 기준금리를 0.25%p가 아닌 0.5%p 인하할거란 기사들이 쏟아지고 있습니다. 기사가 많다는 것은 어떤 기관 혹은 투자자들은 0.5%p 인하를 준비 중이란 걸로 해석할 수 있는데요.  개인적으론 아직도 이번 기준금리 인하는 0.25%p 가능성이 높다는 의견입니다만, 좀 의아한 부분이 있습니다. 이렇게 연준의 생각보다 시장 기대치가 높은 상황이 발생하면, 연준은 항상 시장에 찬 물을 붓는 기사들을 이리저리 흘렸는데요. 이번에는 0.5%p 빅스텝 관련 기사들이 넘치는 반면 이를 반박하는 기사가 극히 적다는 점입니다.   결과는 하루만 있으면 알 수 있습니다만, 이제라도 미국 장기채 투자를 고민하는 분들을 위해 시장에서 빅스텝을 기대하는 이유들을 정리해 봤습니다.. 2024. 9. 17.
하락장 대비 방어주 탐색 - 3)유틸리티 섹터 특징과 ETF 알아보기 하락장 대비 방어주 탐색 - 3)유틸리티 섹터 특징과 ETF 알아보기 미국주식 하락장 대비 방어주 탐색 3번째 글입니다. 최근 미국 주식시장은 경기침체 예상과 금리인하 시기를 맞아 기술주와 같은 성장주보다 다양한 방어주들로 주도주가 순환되는 현상을 보이고 있는데요. 역사적으로 이런 시기에 상대적으로 좋은 성과를 내는 대표적인 섹터 중 하나가 유틸리티 섹터입니다.  유틸리티 섹터는 여러가지 측면에서 경기침체 및 주식 하락장에서 좋은 성과를 보이며, 최근 AI 열풍과 기후변화로 인해 전기 인프라 투자가 활발해지면서 수십 년만에 호황을 맞고 있습니다. 때문에 관련 수혜주에 투자하는 여러가지 ETF 상품들이 나와있는데, 생각보다 원하는 종목에 투자하면서 좋은 성과를 보이는 상품을 찾는 게 쉽지 않습니다.  이번 글은 최근 투자관심이 높아지고 있는 유틸리티 섹터와 관련 투자상품을 .. 2024. 9. 15.
AI반도체는 여전히 성장 중? 엔비디아 주가 상승원인과 전망 AI반도체는 여전히 성장 중? 엔비디아 주가 상승원인과 전망 어제 나스닥 지수가 2% 이상 폭등했고 그 중심에는 엔비디아가 있었습니다. 엔비디아는 골드만삭스 기술 컨퍼런스에서 젠슨황의 연설 영향으로 8% 이상 급등했고 연일 하락하던 나스닥 지수를 머리채 잡고 끌어올렸습니다.  젠슨황의 주요 메시지가 엔비디아는 여전히 공급이 수요를 쫓지 못하고 있다는 말이었으니 주가가 오를 만도 했습니다.  엔비디아 향후 주가를 부정적으로 전망하는 주요 원인으로 1)AI투자 대비 이익을 내고 있는 회사가 아주 일부이며, 2)투자도 할만큼 해서 향후 매출성장이 둔화될 수 있고, 3)장기적으론 AI반도체 및 인프라 단가도 현재보단 하락하지 않겠냐는 의견들이 항상 거론되는데요.   저도 엔비디아가 향후 1~2년 이내에 기존과 같은 성장성을 보여주는 것은 어렵다는 입장입니디만, 이와 반대.. 2024. 9. 12.
[주식시황] 2024년 8월 미국 CPI와 9월 금리인하 예상 [주식시황] 2024년 8월 미국 CPI와 9월 금리인하 예상 예전 글에서도 말씀드렸습니다만 현재는 물가상승률(CPI)보다 고용지표가 중요한 시점입니다. 향후 금리인하 폭을 결정하기 위해 연준은 물가와 고용 2가지 목표를 고려해야 하는데, 물가는 안정적으로 하락하고 있다는 것을 전제로 고용을 안정화시키기 위해 금리인하 폭을 결정하고 있기 때문입니다.  때문에 물가상승률(CPI)는 시장 기대치에 부합 혹은 이보다 나은 지표가 나왔는지가 가장 중요합니다. 나머지 세부 항목별로도 몇 가지 참고해야 하는 정보들이 있어서 관련 내용들을 같이 정리하려고 합니다. 다만, 8월 CPI가 매우 좋게 나오더라도 연준은 9월에 0.50%p보단 0.25%p 기준금리 인하를 할 가능성이 높다고 생각하는데요.  관련 내용들을 아래에 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며 특정 .. 2024. 9. 11.
[주식시황] 10월에 미국 주식시장이 반등하기 위한 3가지 조건 [주식시황] 10월에 미국 주식시장이 반등하기 위한 3가지 조건 전 세계적으로 2000년대 주식시장은 경제논리보다 정치와 중앙은행이 주도하는 시대가 되었습니다. 주식시장은 기본적으로 불확실성을 싫어하는데 정치가 점점 양극화되면서 정부 정책들도 지지층에게만 소구하는 내용들이 많아졌기 때문입니다. 쉽게 말해, 내 지지층만 좋아하는 정책을 펼치면 되는 세상이라는거죠.  집권세력의 목적은 항상 정권 재창출에 있으며, 안정적인 경제성장은 집권세력의 지지율의 필수요소가 되었습니다. 때문에 정부는 경제 불안정을 선제적으로 대응하기 위해 중앙은행의 통화정책을 무기로 사용했습니다. 인플레이션이 오면 금리를 올리고, 경기둔화가 오면 금리를 낮추는 식으로요.  8월 미국 고용지표가 예상치를 부합하지 못했습니다만 이렇게 주식시장이 크게 하락하고 공포감이 커지는 것에 휘둘리지 않아야 한다고.. 2024. 9. 9.
[시황분석] 미국 8월 고용지표 발표, 금리인하 폭과 주식시장 전망 [시황분석] 미국 8월 고용지표 발표, 금리인하 폭과 주식시장 전망 기본으로 돌아가서 미국 연준에게 가장 중요한 경제지표 2개는 물가상승률(CPI)와 고용지표입니다. 둘 간의 우선순위는 시기에 따라 달라지지만 현재 시점에선 단연코 '고용지표'가 가장 중요합니다. 왜냐? 현재 최대 관심사인 금리인하 폭을 결정짓는 핵심 지표역할을 하고 있기 때문입니다.  물가상승률이 아직 목표치에 도달하지 못했지만 큰 변동성 없이 완만하게 하락하고 있는 상황에서 실업률은 향후 경기 방향성에 대한 확실한 가이드를 제공합니다. 실업률이 높아지면 물가와 고용이 둘다 나빠지니 경기침체가 될 것이고, 실업률이 낮아지고 고용이 늘어난다면 연준이 가장 원하는 경기침체 없는 소프트랜딩이 가능해지기 때문인데요.  이에 따라 실업률이 상승하면 연준은 0.50%p 이상의 빅스텝으로 기준금리를 인하할 가능성이 .. 2024. 9. 7.
엔화환율이 미국주식과 반대로 움직이네? 엔화환율 전망과 근거 살펴보기 엔화환율이 미국주식과 반대로 움직이네? 엔화환율 전망과 근거 살펴보기 최근 8월 초에 일본 중앙은행이 금리인상을 하면서 미국주식이 폭락했던 사실을 기억하실 겁니다. 주요 요인은 엔케리 청산 영향으로 밝혀졌는데, 이후로 엔화환율과 미국증시의 연관성이 눈에 띄게 강해졌습니다.  흥미로운 것은 2024년부터 엔화/원화환율과 S&P500이 반대로 움직이는 경향이 뚜렷해졌다는 점인데요. 조금만 생각해 보면 당연한 얘기인데 엔캐리 청산이 미국증시에 들어가 있던 엔화출신 달러들을 빼서 일본에서 빌린 돈을 갚는 과정이니, 엔화가 강해질수록 미국증시는 하락하는 현상을 보이는거라 자연스럽게 이해하실 수 있을 것 같습니다.  그런데 최근 일본 중앙은행이 기준금리를 다시 인상할 조짐을 보이고 있습니다. 일본은 현재 기준금리를 꼭 인상해야 하는 상황입니다만 바이든 정부와 우호적이 일본 정부가 1.. 2024. 9. 5.
달러환율은 앞으로 무조건 내려갈까? (미국대선, 금리인하 등 복잡한 역학관계) 달러환율은 앞으로 무조건 내려갈까? (미국대선, 금리인하 등 복잡한 역학관계) 제 블로그에서 몇 번이나 다뤘습니다만 달러환율을 예측하는 것은 어렵습니다. 저 따위 개인이 할 수 있는 것도 아니고, 전문 딜러들도 환율을 맞추는 건 거의 불가능하다는 게 정설인데요. 그럼 왜 달러환율 포스트를 이 시점에 쓰는 것이냐면... 기준금리가 인하되면 달러환율은 내려갈거라고 기정 사실처럼 믿는 분들이 많은데 실제론 그렇지 않을 수 있습니다.  특히 개인적으로 우리나라 원화는 딱히 달러 대비 강세를 가질 요인들이 없어서 더욱 원화의 미래가 걱정됩니다.  거기다 앞으로 달러환율에 영향을 줄 이벤트들이 너무나 많습니다. 대표적으로 금리인하가 있습니다만, 그만큼 중요한 미국대선이 있고, 이스라엘-헤즈볼라와 이란 중심의 이슬람 연합세력과의 충돌 이슈도 아직 마무리되지 않았으며, 최근 미국 의존도가 높아진.. 2024. 9. 4.
하락장 대비 방어주 탐색 - 2) 필립모리스(PM), KT&G 하락장 대비 방어주 탐색 - 2) 필립모리스(PM), KT&G 주식시장엔 경기침체기엔 담배 주식 주가가 오른다는 말이 있습니다. 반박하고 싶은데 왠지 그럴 것 같아서 더 슬픈데요. 담배 제품은 중독성이 강하고 수요 탄력성이 비교적 낮기 때문에 불황에 강한 것으로 증명되어 있습니다. (절대로 힘들어서 피는 건 아닙니다 ㅎ;) 그런데 최근 담배 기업 주가가 급등하고 있습니다. 담배기업 주가가 오른다고 해서 경기침체가 무조건 오는 것은 아닙니다만, 주식시장에서 기존 주도주들이 약세를 보이면서 경기 방어주 선호추세가 보이는 것은 사실입니다. 담배는 대표적인 방어주로 알려져 있습니다.  이미 관련 기업 주가가 많이 올라 좀 아쉽습니다만 담배 기업 실적이 2025년까지 계속 좋을거라는 증권사 보고서가 있어서 향후 주가조정 기회로 매수할 수 있을지 몰라 관련 내용들을 정리해 보.. 2024. 9. 4.
하락장 대비 방어주 탐색 - 1) 유틸리티 섹터 천연가스 수혜주 '킨더 모건(Kinder Morgan)' 하락장 대비 방어주 탐색 - 1) 유틸리티 섹터 천연가스 수혜주 '킨더 모건(Kinder Morgan)' 요즘 유튜브와 언론에서 2024년 하반기에 미국주식 하락장이 펼쳐질거란 의견들이 많습니다. 저도 블로그에서 여러 차례 같은 의견을 냈었는데요. 개인적으론 미국주식은 9월에 약한 조정 혹은 변동성을 거치고 10월부터 반등하여 12월 초까지 상승세를 보이다가 12월 말부터 하락장이 펼쳐질 것으로 예상하고 있습니다. (관련 근거가 복잡하여 별도 포스트로 작성하겠습니다. )  그렇다고 12월 초까지 기존처럼 대형 기술주 등의 주도주에 투자하면 되는 분위기는 아닙니다. 대형 기술주들이 반등하고 있습니다만 전고점 돌파없이 정체하는 분위기이고 주도주 교체도 조금씩 일어나고 있습니다. 또한 월가의 투자대가들은 현금비중을 늘이고 기존 주도주 비중을 줄이면서 방어주 포트폴리오를 구축하고 있는데요. 일반적으로 알고 있는 주.. 2024. 9. 2.
일론 머스크 형은 왜 트럼프를 지지하는걸까? 일론 머스크 형은 왜 트럼프를 지지하는걸까? 미국 대선과 관련해서 써야 할 포스트가 정말 많은데요. 그 중에서도 가장 흥미로운 주제 중 하나가 머스크 형이 트럼프를 지지한 것이라 생각합니다. 사실 이 얘기를 제대로 하려면 머스크 형의 정치적, 사회적 신념과 성향들까지 살펴봐야 합니다만, 이 글에서는 머스크 형이 공화당을 지지함으로서 얻을 수 있는 경제적 잇점만 살펴보려고 합니다.   머스크 형은 원래 트럼프를 지지하지 않았는데요. 2016년과 2020년 미국 대통령 선거에서 머스크 형은 모두 민주당을 지지했었는데, 이번에 갑자기 트럼프(공화당) 지지자로 바뀌었습니다. 그런데 갑자기 이번 선거에서는 트럼프를 지지하기 시작했는데 그 시기도 사실 얼마 되지 않았습니다.  사람은 고쳐 쓰는 게 아니고 나이가 들면 더 바뀌지 않는 법인데, 이렇게 정치적 성.. 2024. 8. 30.
해리스가 미국 대통령이 된다면? 수혜주 찾아보기 해리스가 미국 대통령이 된다면? 수혜주 찾아보기 불과 2달 전만 해도 미국 대통령은 트럼프로 확정되는 분위기였는데요. 바이든의 후보직 사퇴와 민주당 전당대회로 해리스가 공식 지명되면서 분위기가 반전되고 있습니다. 정확히는 당선확률이 5:5로 비등해졌습니다. 지금 상황에서는 누가 대통령이 될지 예측하기 어렵습니다.  각종 설문조사에서 해리스 지지율이 트럼드를 이기는 상황이 나오고 있습니다만, 미국대선은 예전부터 지지율은 민주당이 이겨도 '샤이 공화당'비율이 3~4% 숨어 있어서 실제 투표결과는 격차를 확 좁히거나 역전되는 케이스가 많았습니다. 지난 번 트럼프 대통령 당선시점에도 모든 언론과 설문조사는 민주당이 이긴다고 예측했습니다.  하지만 현재 상황이 중요한 것은 민주당이 공공연하게 공화당에게 밀리면서 이미 결판이 난 것같던 분위기에서 싸움이 되는 상.. 2024. 8. 29.
엔비디아 주가, 오를까 내릴까? 2024년 2분기 실적 전망 엔비디아 주가, 오를까 내릴까? 2024년 2분기 실적 전망 엔비디아는 아마 미국주식을 하지 않는 분들도 주목하고 있는 기업일 겁니다. 현재 엔비디아는 전세계 주식시장을 떠받치고 있다고해도 과언이 아닌데요. 시장에서는 이번 2024년 2분기 실적 발표 이후 엔비디아 주가가 위로든 아래로든 10% 정도는 움직일 것으로 전망하고 있습니다.   일단 확실한 것은 엔비디아가 이번 분기에도 매우 높은 확률로 매출과 순이익이 상승할텐데, 매우 아이러니하게도 좋은 실적을 내고도 주가상승이 쉽지 않다는 점입니다. 엔비디아는 최근 3분기동안 매출 성장률이 전년 동기 대비 200%를 넘겼고, 최근 2개 분기로는 무려 260%가 넘습니다. 어쩌면 주식투자를 하면서 다시 보기 힘든 실적 성장세라고 생각합니다.   미국시간으로 수요일 오후 늦게 엔비디아 실적발표가 예정되어 있습니다. 현.. 2024. 8. 29.
금리인하 시기엔 어디에 투자해야 할까? 금리인하 시기엔 어디에 투자해야 할까? 현재 투자자들의 최대 관심사는 '금리인하'입니다. 시장에서는 다가오는 9월에 미국 기준금리 인하가 시작되는 것을 확정시하는 분위기이고, 이에 따라 새로운 투자종목 및 자산들을 찾고 있습니다.  11월 미국 대선때문에 주식시장은 당분간 상승세를 유지하겠지만 이미 주도주 체인지는 일어나고 있고, 만약 대선 이후 경기침체가 표면화되면 기술주 위주 포트폴리오는 상당한 손실을 입을 가능성이 높습니다.  역사적으로 금리인하 시기에 좋은 성과를 보인 주식종목과 자산군들이 있습니다.  하지만, 이런 기존 통계가 이번에도 무조건 좋을거란 보장은 없는데요. 일단 금리인하 시기에 좋은 투자성과를 보인 주식 및 자산군을 소개하고, 개인적으로 투자에 유의해야 할 점들을 정리했습니다.  아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며 특정.. 2024. 8. 27.

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