주식공부방523 베어 스티프닝과 원화채권 듀레이션 확대 전략이란? 7월 2일자 미래에셋증권 채권전략 보고서에서 아래와 같은 채권전략을 얘기하고 있습니다. 트럼프 당선 가능성 증가와 한국 세수 부족 문제로 최근 장기금리가 상승하고 있음당분간 금리 상승 요인이 많지만 경기 둔화 국면에서 베어 스티프닝이 지속될 가능성은 낮음한국도 세수가 부족하지만 건정재정기조를 중시하는 현 정부의 기조를 고려할 때, 대외 이슈로 금리 반등 시 원화채권 듀레이션을 꾸준히 확대하는 전략이 유효 증권사 보고서들이 보통 전문용어와 기본적인 금융지식을 전제로 작성되어 내용이 어려운 경우가 많습니다. 개인적으로 이 전략을 100% 동의하거나 추천하는 것은 아닙니다만, 일부 수긍할 수 있는 내용과 전략 방향에 대해서 생각해 볼 여지가 있어서 조금 쉽게 내용을 풀어 써 보려고 합니다. 원문 문서 링크는 .. 2024. 7. 6. 리비안은 제 2의 테슬라가 될 수 있을까? 한 때 리비안은 '제 2의 테슬라'로 주목받았습니다. 2019년 리비안은 아마존과 2030년까지 전기 밴 10만 대를 공급하는 계약을 했었고, 비공식이었지만 애플의 전기차 프로젝트 파트너로 거론되며 업계에선 기술력을 인정받았는데요. 하지만 상대적으로 고가의 EV차량가격, 충전 인프라 부족, 다가오는 미국 대선으로 인한 지원금 등의 정책적 불확실성, 하이브리드 차와의 경쟁 등의 다양한 이유로 EV시장이 위축되었고, 아직 이익을 내지 못하는 EV생산비용과 고금리로 인해 어려워진 자본조달 문제 등으로 리비안 주가는 2021년 상장 직후 130달러 대비 약 10% 이하에서 거래되고 있었습니다. 이번 폭스바겐과의 50억 달러 규모 거래로 리비안에 약간 숨통이 트인 듯 합니다. 일단 리비안의 기술력에 대한 시장의.. 2024. 7. 3. nike주가 하락과 조정장 대비 (feat. 트럼프 리스크) 나이키 주가가 하루 만에 20% 폭락했습니다. 시가총액으로 치면 약 37조 원이 사라진 것인데요. 이번 주가하락이 나이키가 상장 이후 44년 역사동안 최악의 수치라고 하니, 단순 개별종목의 이슈를 넘어 주식시장 전반이나 해당 산업에서 일어나고 있는 변화가 없는지 체크해 볼 필요가 있습니다. 나이키 주가하락만큼 중요한 이벤트가 있었는데, 그건 CNN이 주최한 바이든 vs 트럼프의 1차 TV토론회였습니다. 11월 미국대선의 승자가 누굴지 윤곽을 볼 수 있는 중요한 이벤트였는데, 결과는 바이든의 참패로 끝났습니다. 그냥 참패가 아니라 TV토론회의 언론 반응이 이보다 나쁠 수 없을 정도로 바이든에겐 폭망 수준이었는데요. 지구적인 이변이 없다면 트럼프 당선 가능이 매우 높아졌는데, 이건 나이키 뿐 아니라 중국 등.. 2024. 7. 2. 현대차 주식상승은 이제 시작? 아니면 상투일까? 요즘 현대차 주식에 간만에 호재들이 가득합니다. 미국-중국, 중국-EU 간의 무역갈등과 도요타 스캔들에 대한 반사 이익, 인도법인 상장에 따른 운영자금 확보, 하이브리드 차를 포함한 다양한 자동차 포트폴리오 라인과 친환경 자동차 판매 인기, 주주환원 강화 등의 요인으로 현대차 주가는 최근 50년 내 최고가를 갱신하고 잇습니다. 이런 배경 하 여러 증권사에서 현대차 주가전망치를 계속 높이고 있는데요. 현재 주가가 약 30만 원 수준인데, 인도 IPO가 잘 진행되면 30% 상승할 거다, 하반기 해외실적도 좋을 거라 40~50만 원 돌파 가능하다, 현재가도 저가이고 2배까지 상승 가능하다는 장밋빛 전망들이 가득합니다. 하지만 이렇게 긍정적인 전망들만 쏟아질 때에 반대 가능성을 살펴봐야 합니다. 현대차의 영업이.. 2024. 6. 29. 2024년 하반기 엔화환율 투자 기회가 올 수 있다 환율얘기를 자주 쓰고 싶지 않습니다만, 최근 달러강세와 엔화약세가 매우 심각합니다. 달러-엔 환율이 1달러 당 160엔을 돌파했는데요. 이대로면 1달러 당 170엔을 돌파하는 것도 시간문제가 될 수 있는 상황입니다만, 반대로 엔화환율로 돈을 벌 수 있는 기회도 엿볼 수 있다고 생각하는데요. 일본이 기준금리를 올려서 엔화환율을 방어할 가능성은 지극히 낮아 보입니다만, 일본이 보유한 막대한 외환자금으로 미국이 기준금리를 본격적으로 인하할 때까지 엔화환율을 임시방편으로 밀어 올릴 가능성은 꽤 높다고 생각하는데요. 정확한 시점을 알 순 없습니다만 2024년 하반기 중에는 꼭 한번은 기회가 올 거라 봅니다. (개인적인 생각)오늘은 기존 글에서 적지 않았던 엔화환율과 관련된 데이터와 하반기에 발생할 수 있는 시나리.. 2024. 6. 25. 2024년 하반기 미국 장기채 투자를 생각해 봐야 하는 이유 2023년 말부터 국내에서도 미국 장기채 투자바람이 있었습니다. 연준이 2024년에 최대 3번 기준금리를 인하할 가능성이 높다고 시장에서 해석한 결과였는데요. 때문에 많은 분들이 TLT, TMF ETF 혹은 국내에서 출시된 미국 장기 국채에 투자하는 여러가지 ETF 상품에 많은 돈이 몰렸습니다. 문제는 2024년 6월 현재 시점에서 미국 장기채 ETF를 투자해야 할 지 여부입니다. 대부분 시장예측은 올해 9월 연준이 첫번째 금리인하를 시작할 것이라는 전망이며, 이에 따라 미국 장기채 ETF 상품들이 새로 출시되고 투자규모도 계속 상승하는 추세입니다. 금리가 인하되면 채권 투자 수익률이 높다는 단순한 논리인데요. 물론 저의 예상이 틀릴 수 있고, 시기에 따라선 금리인하 시점부터 일정 기간 미국 장기채 투자.. 2024. 6. 24. 투자손실을 100% 방어하는 ETF가 있다면? 버퍼 ETF 알아보기 전 세계적으로 1970년대 베이비부머 세대들이 은퇴시기를 맞고 있는데요. 이들의 주식시장 투자에 몇 가지 공통 니즈가 생겼습니다. ①무엇보다 은행이나 채권보단 주식시장에서 높은 수익률을 얻고 싶지만 ②밤에 잠이 오지 않을 만큼 내 노후자산 가치가 하락하거나 변동성이 큰 것은 원치 않고 ③안정적인 현금흐름창출이 가능해야 한다는 것들인데요. 이러한 소비자 니즈때문에 최근 1~2년동안 커버드콜(Covered Call) 방식 ETF상품이 시장에서 큰 인기를 끌었습니다. 커버드콜 ETF란 특정 주식(주로 안정적인 대형주들)이나 지수를 보유하면서 동시에 해당 자산의 콜옵션을 매도하여, 옵션 프리미엄을 통해 추가 수익을 내는 상품인데요. 커버드콜 ETF가 하락장에서 투자손실을 일부 방어하고 높은 배당으로 현금흐름을 .. 2024. 6. 23. 미국 5월 CPI발표와 기준금리 인하 기대감 상승 (Feat. 상반기 주식시장 결산) 미국 경제 및 주식시장에 가장 중요한 5월 CPI보고서가 발표되었습니다. 전체적으로 시장 기대치보다 낮은 보고서 결과로 기준금리 인하 기대감이 높아지면서 주식시장은 상승 모드로 돌아섰습니다. 나스닥과 S&P500은 사상 최고치를 갱신했고 10년물 국채 금리는 4.2%까지 하락했으며 금값과 유가, 달러도 모두 완만한 하락추세로 돌아섰습니다. 전반적으로 올해 기준금리는 9월에 한번 하락할 가능성이 점점 더 높아지고 있는데요. 연준 관계자들은 연내 1회 기준금리 인하를 전망하지만 시장에선 이미 올해 기준금리가 2번 인하될 가능성을 69%까지 높이고 있습니다. 하지만 시장 기대치는 수시로 바뀌는거라 이대로 전망치를 믿어서는 안됩니다. 더불어 착각해선 안 되는 사실이 있습니다. 인플레이션 상황이 좋아지는 것이 경.. 2024. 6. 13. WWDC 2024가 애플 주가를 반등시킬 수 있을까? 얼마 전 현재 애플 주가가 저점으로 저가 매수 기회가 될 수 있을 것 같다는 개인적인 의견을 담은 블로그 포스트를 작성한 적이 있습니다. 관련 주요 근거는 2가지였는데, 첫 번째는 역대 최대규모의 자사주 매입과 지속적인 기술투자, 두 번째는 어제 열린 6월 애플 개발자 콘퍼런스에서 과거처럼 혁심적인 제품이나 기능을 출시할 것에 대한 희망이었는데요. 어제 기다리던 WWDC 2024를 지켜본 후 결론적으로 이런 기대감이 많이 사라졌습니다. 컨퍼런스에서는 AI를 포함하여 충분히 좋은 신규 기능들이 소개되었습니다만, ChatGPT를 이미 경험해 버린 우리들에게 애플의 신규 기능들이 과거처럼 기대감을 주는 수준엔 미치지 못했다고 생각합니다. (물론 개인적인 생각)오늘은 WWDC 2024에서 소개된 주요 기능들을 .. 2024. 6. 11. 엔화환율, 1층 밑에 지하실 있을까? 지금이 바닥일까? 엔화환율이 바닥 없이 추락하면서 반등할 기미를 보이지 않고 있습니다. 4월 말 엔/달러 환율은 34년 만에 최저치인 155엔, 원화로는 100엔 당 860원대를 기록하기도 했는데요. 현재 세대들의 기억 속엔 엔화는 대부분 기간 동안 100엔 당 1,100원대 이상(2008년 금융위기 시절엔 무려 1,600원)이었기 때문에 900원 초반대에서 많은 분들이 엔화반등을 노리며 엔화표시자산에 투자하신 것으로 알고 있습니다. 900원 초반대에 투자했던 분들은 아마도 최대 1년에 가까운 시간 동안 속칭 물려있을 거라 생각하는데요. 더불어 현재 800원대의 엔화환율을 바닥으로 보고 투자시작을 고민하는 분들도 많아지고 있어 개인적으론 지금이 가장 향후 환율 방향성이 궁금할 시기라고 생각합니다. 관련해서 기존 엔화환율 .. 2024. 6. 10. AI열풍, 어떤 종목에 투자해야 할까? (feat. AI 과대평가) 요즘 엔비디아 투자를 놓친 분들은 AI열풍에 올라타기 위해 관련 투자종목을 찾는 것을 많이 봅니다. 하지만 AI열풍이 과거 닷컴버블과 같을 수 있다고 경계하는 의견들도 적지 않은데요. 엔비디아는 현재 AI대장주라 불릴 수 있는 실적과 주가를 충분히 증명했고, 2024년 말까지도 엔비디아 칩 수요가 줄어들지 않음을 계속 증명하고 있습니다. 간단한 사례로 최근 일론 머스크가 올해 4~5조 원대의 엔비디아 칩을 쓸 것이란 기사가 나온 바 있습니다. 하지만 이미 3조 달러의 시가총액까지 돌파한 엔비디아를 지금 시점에 투자하는 결정은 그렇게 쉽지 않은 것이 사실입니다. 최근 월스트리트 저널에 올라온 'AI혁명이 이미 힘을 잃고 있다'라는 기사내용을 꽤 흥미롭게 읽었는데요. 해당 기사내용과 AI는 정말 과대평가되.. 2024. 6. 8. 세스클라만의 투자철학과 안전마진(Margin of Safety) 세스 클라만은 국내에선 워런 버핏처럼 유명하진 않습니다만, 주식을 좀 공부했다는 분들께는 '안전마진'의 저자로 알려진 유명한 가치투자 거장입니다. 핵심 투자철학이 워런 버핏과 유사한 점이 많아, 태어난 지역을 따서 워런 버핏을 '오마하의 현인'이라 한다면, 세스 클라만은 '보스턴의 현인'이라 불리기도 합니다. 세스 클라만은 1982년 미국 보스턴에서 바우포스트 그룹을 설립한 이후, 2008년까지 연 20%의 복합 성장률을 실현했습니다. 현재 자산은 350억 달러가 넘으며 가치투자 뿐 아니라 행동주의 투자자로도 유명합니다. 짧은 글로 세스 클라만을 온전히 소개하긴 어렵습니다만, 대략적인 인물 소개와 유명한 저서인 '안전마진'의 주요 내용, 그리고 아직 현업에서 활동 중인 세스 클라만의 투자 포트폴리오를 간.. 2024. 6. 6. 지금 미국 주식시장은 거품 단계일까? 경고신호 살펴보기 현재 미국 주식시장이 거품단계라는 여러가지 신호들이 나타나고 있습니다. 물론 현재 시장이 과거 닷컴버블 시절처럼 고평가된 상황은 아닙니다만, 2021년 테슬라, 엔비디아 등을 중심으로 S&P500이 4,700을 돌파했다가 2022년 3,500선까지 하락했던 시기와 비슷한 현상들이 최근 나오고 있는데요.올해 하반기엔 미국 대선과 기준금리 인하에 대한 기대감으로 전체적으론 주식시장이 상승장을 유지할거란 의견들이 많습니다만, 현재 시점이 저점보단 고점에 가깝고 주식투자를 조심스럽게 해야 하는 시점이라 생각하는데요. 관련해서 현재 주식시장에서 나타나고 있는 주요 과열 경고 데이터들을 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고해 주시기 바랍니다. .. 2024. 6. 4. 달러환율 다시 급등하는 이유와 하반기 전망 달러환율이 하루 만에 약 20원 급등했습니다. 4월 말에 1,400원을 돌파하고 5월 중순엔 1,350원 이하로 떨어져 드디어 1,300원 이하로 떨어지지 않을까 기대했습니다만, 최근 다시 급등세로 돌아섰습니다. 달러/원화환율은 기본적으로 미국과 우리나라의 금리차이로 인해 발생하며, 최근 미국 기준금리 인하가 늦춰질 수 있다는 시장해석으로 미국 10년물 국채금리가 급등하면서 달러/원화환율도 같이 상승했습니다. 특히 2024년은 미국 10년물 국채금리와 원/달러환율 움직임이 거의 커플링 수준으로 움직이고 있습니다. 최근 달러환율 급등 이유와 하반기 달러환율 전망에 대해서 증권사 및 각종 기사들의 내용을 개인적인 기준으로 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이.. 2024. 6. 1. 월마트 주가는 오르는데 맥도날드 주가는 왜 떨어질까? 최근 미국이나 우리나라 모두 필수 소비재 주식들의 주가흐름이 종목별로 큰 차이를 보이는데요. 월마트나 델타항공, 유나이티드 항공 주식은 올해 20~30% 올랐습니다만, 나이키, 스타벅스, 맥도날드 주식은 10~20% 하락했습니다. 계속되는 고금리와 인플레이션 환경에서 같은 소비재 기업이라고 해도 기업별로 실적과 주가흐름이 크게 다른 모습을 보이는데요. 개별 기업들의 실적변화 뒤에 숨어 있는 소비자들의 소비패턴 변화를 읽는 것이 현재 상황을 정확히 이해하고 미래를 전망하는데 중요하다고 생각합니다. 이번 포스트는 현재 소비자들의 소비패턴 변화를 기반으로 관련 개별 소비재 기업들의 실적들을 이해할 수 있도록 관련 사례들 위주로 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 .. 2024. 5. 28. 엔비디아 주가는 언제까지 올라갈까? (feat. 24년 1분기 실적분석) 엔비디아가 또 한번 놀라운 24년 1분기 실적을 냈습니다. 더불어 여러가지 뉴스들을 쏟아냈는데 ①역시 가장 놀라운 건 기존 주력제품 출시 1년 만에 성능과 속도를 2~5배까지 업그레이드한 새로운 AI칩을 이번 분기부터 판매할 예정이며 ②1000달러를 넘은 엔비디아 주식을 10:1 분할하고 ③분기별 현금 배당금을 150% 인상하겠다고 발표했습니다. 엔비디아 주가는 실적발표 직후 장외에서 현재 9~10%상승했고 시가총액은 테슬라와 아마존을 합친 것보다 커졌는데요. 투자자 입장에선 엔비디아 주가가 어디까지 올라갈지, 그리고 지금 투자를 시작해도 될지에 대한 내용이라 생각하여 관련 내용들을 정리했습니다.아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고하시기 바랍니다. 엔.. 2024. 5. 25. 금리인하가 시작되면 어디에 투자해야 할까? 확신할 순 없습니다만 9월에 첫 미국 기준금리 인하가 시작될 가능성이 높아지고 있습니다. 경제적인 측면에서 파월의장은 최근 기준금리 인상 가능성을 일축했고, 소비자 물가지수 하락이 조금씩 정체되고 있지만 실업률과 임금상승률이 낮아지며, 미국 소비자들의 소비능력이 점차 감소하고 있습니다. 또한 정치적 측면에선 옐런 재무장관은 모든 카드를 총동원에서 11월 미국 대선에서 바이든 당선을 지지하고 있는데요. 그 카드 중엔 분명 금리인하가 포함되어 있으며, 혹여 금리인하가 어려워져도 금리인하에 준하는 유동성을 시장에 지원할 가능성이 높다고 생각합니다. 때문에 만약 금리인하가 없더라도 11월 미국 대선 전까진 미국 주식시장은 상승장이 될 가능성이 높아 보이는데요. 만약 금리인하와 함께 주식 상승장이 전개된다면, 어.. 2024. 5. 20. 억만장자 스탠리 드러켄밀러의 24년 1분기 13F 살펴보기 (feat. 엔비디아 매도) 스텐리 드러켄밀러는 미국 억만장자 해지펀드 매니저이자 자선사업가입니다. 1992년 영국 파운드화 매도를 통해 영국은행을 무너뜨린 유명한 거래로 유명하며, 우리나라 대표 전자상거래 기업인 쿠팡에도 큰 규모 투자를 진행하고 있습니다. 드러켄밀러는 30년 간 연평균 30.4%의 수익률로 한번도 마이너스 수익을 내지 않았던 '돈버는 기계'로도 유명한데요. 이런 투자구루의 13F 공시를 살펴보는 것만으로도 향후 투자방향에 큰 도움을 얻을 수 있습니다.아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고하시기 바랍니다. 23년 4분기 13F 간략히 살펴보기 23년 4분기 13F 컨셉: AI와 생명공학▣ AI에 집중된 포트폴리오작년 4분기 드러켄밀러의 13F 공시 상위 8개 투자.. 2024. 5. 19. 워런버핏의 24년 1분기 13F 변화 살펴보기 잘 아시는 것처럼 워런버핏은 세계 최고의 투자자 중 한 명이며, 버크셔 해서웨이의 회장 겸 CEO입니다. 이 분은 현재 93세의 고령이지만, 아직도 이 분의 투자철학과 투자기법, 그리고 투자성과는 많은 사람들이 주식투자를 시작할 때 한번쯤 찾아보고 공부하는 참고서이자 투자지침이 되고 있는데요.24년 1분기에도 어김없이 워런버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이의 13F 공시가 올라와 주요 변화를 정리해 보려고 합니다. 위대한 투자구루들의 13F 공시는 여전히 이 분들의 생각과 투자종목을 발굴하는데 큰 도움이 되는 자료입니다만, 최대 6개월의 시차가 존재할 수 있다는 점은 꼭 유의하셔야 합니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고하시기 바랍니다. 워런버핏에 대.. 2024. 5. 17. 비만치료에 투자하는 국내 ETF 3종 비교 (ft. 일라이릴리, 노보노디스크) 비만치료제 관련 기업은 이제 알 만한 분들은 다 아는 관심투자종목이 되었습니다. 제가 노보노디스크(Novo Nordisk)와 일라이릴리(Eli Lilly)를 처음 소개했던 2023년 4월 이후 거의 1년이 지났는데요. 2개 종목 주가는 각각 52%, 75% 상승했습니다. 최근 5년으로 보면 400~500%라는 엄청난 수익률을 보이고 있는데요. 노보노디스크와 일라이릴리가 선도기업이긴 하지만, 이젠 아스트라제네카(AstraZeneca), 머크(Merck), 암젠(Amgen) 등 다른 기업들도 비만치료제 대전에 참여하고 있는데요. 관련 기업들에 투자할 수 있는 국내 ETF상품이 최근 출시되어 상세 정보와 현재 투자매력 및 리스크 등을 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며 특정 종목에 대한 매수/.. 2024. 5. 14. 이전 1 2 3 4 5 6 7 8 ··· 27 다음
