오늘 미국 바이든 대통령이 학자금 대출 부채 중 1만 달러를 탕감해주는 정책이 발표되자, SoFi(소파이)주가가 크게 상승하고 있습니다. 소파이 주식이 왜 학자금 대출 탕감 정책과 연관되어 있는지 자세한 내용을 정리했습니다.
우선 학자금 대출 면제 내용부터
주요 정책내용
이번에 발표된 학자금 대출 면제정책의 주요내용은 아래와 같습니다.
- 연 소득 12.5만 달러 이하의 미국 시민 대상으로 (기혼 부부일 경우 연 소득 25만 달러 이하)
- 학자금 대출부채 중 1만 달러를 탕감
기사에 따르면 이번 정책으로 연방정부는 한국 돈 328조원에 달하는 천문학적 비용을 감당해야 하며, 이로 인한 인플레이션 상승은 0.2% 정도의 효과가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 중간선거를 앞두고, 바이든 정부에 대한 지지율을 높이기 위한 정책 중 하나로 보입니다.
언제부터 논의되던 정책일까
코로나가 발생하던 2020년 3월부터 미국은 'CARE 법'을 시행하면서, 학생들의 재정을 지원했는데요. 코로나 시기의 양적완화 정책 일환으로 굉장히 파격적인 법안이었습니다. 주요내용은 아래와 같은데요.
- 모든 연방학자금 대출 상환을 일시 중지하고
- 2020년 3월 13일부터 연방학자금 대출 이자율을 0%로 설정
여기까지 이해를 하셨다면, 왜 이번 정책이 소파이(SoFi) 주가를 상승시키고 있는지 쉽게 이해할 수 있습니다. 아래에 내용을 추가로 정리하겠습니다.
소파이(SoFi)는 어떤 회사?
회사소개
소파이는 원래 학자금 대출문제를 해결하기 위해 만들어진 회사입니다. 소파이 회사의 정식 이름은 'SoFi Technology'이며, 'SoFi'는 'Social Finance'의 약자입니다. 여러 곳에서 소개되었습니다만, 소파이는 명문대 학생 중심으로 낮은 금리의 학자금 대출 및 재융자 해주는 것으로 사업을 시작했습니다. 미래에 고소득자가 될 가능성이 높지만, 대학생 신분이라 높은 금리로 대출을 받아야 하는 학생들을 타겟하였는데요.
2011년 회사 설립 이후, 아래와 같은 사업확장을 거치면서 종합금융 서비스를 제공하는 핀테크 업체로 성장했습니다.
- 2014년 주택담보대출 추가
- 2015년 개인신용대출 추가
- 2019년 주식 / ETF / 암호화폐 거래서비스 추가
- 2021년 신용카드와 자동차담보대출 추가
2020년에 삼성페이와 손잡고 직불카드를 내놓기도 했으며, 손정의 비전펀드로부터 투자를 받은 것으로 우리나라에는 많이 알려진 기업입니다.
학자금 대출비중
2018~2019년도 소파이 매출의 대부분(98% 이상)이 대출에서 나왔으며, 이 중 55~60%정도가 학자금 대출로 발생했습니다. 2019년 4분기에는 학자금 대출이 25억 달러에 육박했네요.
2020년 코로나가 발생하면서, 학자금 재융자 및 이자지급이 중단됨에 따라 2020년 2분기 학자금대출은 전분기 대비 60% 감소했고, 2022년 1분기까지 약 10억 달러를 유지하고 있습니다. (2021년 4분기에 잠깐 학자금 대출이 증가한 것은, 바이든 대통령이 2022년 1월 31일에 학자금 대출상환유예를 종료할 수 있다고 발표하면서 재융자가 일시적으로 늘어났기 때문입니다)
소파이 주가 상승요인
학자금 대출 면제법안
앞서 말씀드린 것처럼, 바이든 대통령이 학자금 대출 면제소식을 발표하면서, 미즈호 은행에서는 아래와 같은 이유로 소파이 주가가 상승할 여력이 있다고 분석했습니다.
- 학자금 대출부채 탕감소식은 회사가 예상한 것보다 빠른 시기에 결정되었음
- 이로 인해 2022년 4분기부터 소파이의 학자금 대출 및 재융자가 증가할 가능성을 가지고 있음
- 연 소득 12만 5천달러 제한은, 고소득자가 학자금 대출 재융자를 기다릴 요인을 제거함
회원수 증가
소파이는 분기 별로 평균 15%의 고객 증가를 보여주고 있습니다. 기본적으로 소파이가 사용자들에게 매력적인 서비스를 제공한다는 의미로 이해할 수 있을 것 같습니다.
은행지주회사 권한 승인
2022년 1월에 소파이는 OCC(Office of the Comptroller of the Currency)와 연방 준비 은행(Federal Reserve)의 승인을 받아 은행 지주 회사가 되었습니다. 소파이가 은행지주회사 권한을 승인받은 것은, 은행으로서의 규제조건이 강화된다는 단점이 있습니다만, 대출에 사용할 수 있는 자금을 훨씬 싼 비용으로 조달할 수 있기 때문에, 고객들에게 보다 낮은 금리로 대출상품을 제공할 수 있게 됩니다. 핀테크 회사 중에 은행 권한을 승인받은 업체는 몇 개 되지 않습니다.
소파이 예상주가
TipRanks에서는 2023년 소파이의 예상주가를 평균 9.31달러로 예상하고 있습니다. 물론 이 정보는 일부 전문가들의 의견일 뿐이니 참고로만 보시는게 좋을 것 같습니다.
위와 같이 소파이에 대해서 간략히 알아봤습니다. 말씀드린 내용은 긍정적인 관점에서의 의견입니다만, 소파이는 아직 순손실을 기록하는 적자 기업입니다. 더불어, 핀테크 사업분야에는 스퀘어 등 다양한 경쟁업체와 은행들이 존재하므로, 여러가지 사업적인 리스크도 가지고 있습니다. 소파이에 관심있는 분들께 자료가 참고되길 바라며, 좀 더 다른 관점의 자료들도 많이 찾아보시길 바랍니다.
말씀드린 모든 내용은 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고해 주시기 바랍니다.
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