2023년 미국 주식테마 중 하나는 단연 '리쇼어링'입니다. 인건비 때문에 해외로 진출했던 기업들의 생산기지가 공급망 악화, 전쟁과 같은 지정학적 위기, 달러 강세, 코로나 19와 같은 여러가지 이슈들로 인해 미국으로 되돌아가는 추세인데요. 당분간 '탈세계화'라는 주제는 경제에서도 주요 화두가 될 것으로 보입니다.
2023년에는 리쇼어링이 더욱 가속화될 추세라고 하는데요. 관련해서 어떤 종목들을 주목하고 있는지 관련 정보를 정리했습니다.
목차
리쇼어링 - 탈세계화의 가속화
1. 미국으로의 리쇼어링 진행 중
미국 내 조사에 따르면, 2022년 리쇼어링을 통해 35만 개의 일자리가 창출되었다고 합니다. 이는 통계 집계를 시작한 2010년 이후 최고 수치이며, 2019년 대비 150% 증가한 수치라고 합니다.
리쇼어링을 가속화시킨 주요 요인으로는 중국의 코로나19 제로 정책과 유럽 에너지 위기 2가지를 가장 크게 꼽았습니다. 특히, 중국에서 사업을 운영하는 미국 경영진의 87%가 중국 밖으로 생산 시설을 이전할 계획이며, 이 중 70%가 미국으로의 복귀를 고려하고 있다고 합니다.
2. 업종 별로 살펴보기
미국으로 복귀하는 주요 업종은 반도체, 자동차 및 기술 하드웨어 회사가 많았습니다. 특히 올해 바이든 대통령이 발표한 Chips Act를 통해 미국에서 반도체를 생산하는 기업에 대한 520억 달러 규모의 지원과 세금 공제가 약속되면서, 반도체 업체들의 리쇼어링 발표는 22년 2분기보다 3분기에 500% 급증했으며, 자동차는 100%, 기술 하드웨어는 45% 증가했다고 합니다.
리쇼어링 관련 수혜주 찾기
여러 기사들을 통해 리쇼어링 관련 주식들을 찾을 수 있습니다만, 개인적으로 괜찮아보이는 종목 2가지만 언급해 보겠습니다. 아래 내용은 개인적인 견해가 포함되어 있으며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 먼저 밝힙니다.
1. Ticker: AGCO
AGCO 코퍼레이션은 전세계적인 농업장비 및 관련 교체 부품을 제조/유통하는 회사입니다. 리쇼어링과 농업이 어떤 관계인지 쉽게 이해하지 못할 수 있습니다만, 전 세계적인 공급망 악화와 높은 에너지 가격이 비료가격을 급등시키면서 농업은 2021년부터 가장 강한 주식시장의 화두 중 하나가 되었습니다.
장기적으로 볼 때 에너지 가격과 옥수수 가격이 같은 트랜드로 움직이는 것은 현재의 리쇼어링이 발생했던 이슈였던 에너지 가격 상승과 농업테마가 어떤 연관성이 있는지를 설명해 줍니다.
회사는 2020년부터 총매출 뿐 아니라 영업마진을 꾸준히 증가시키고 있습니다. 곡물가격 증가 추세로 당분간 농기구 수요는 계속 증가할 것으로 보여 향후 1~2년간의 실적이 순조롭게 성장할 것으로 예측되고 있습니다. 해당 종목은 SeekingAlpha에서도 굉장히 좋은 평가를 받고 있으므로, 추가 정보가 궁금하신 분들은 사이트를 참고해 주시기 바랍니다.
SeekingAlpha에서 AGCO Corp 확인하기 >
2. Ticker: ETN
Eaton Corporation은 세계적인 전력 관리 회사입니다. 새로운 공장을 지을 때 공장 자동화 및 전기시설 구축을 위해 관련 업종의 수혜가 예상되며, Eaton은 대표적인 수혜주가 될 것으로 보입니다.
회사의 매출은 과거 5년동안 큰 변화가 없었습니다만, 영업이익률(회색 선)은 30% 이상을 꾸준히 유지했고, 잉여현금흐름 마진(녹색 선)은 10%에서 15%선까지 꾸준히 성장했습니다. 분석하는 사람마다 다를 수 있습니다만, 지금 회사에 투자하면 향후 5년 간 연 10% 이상의 투자수익률을 기대할 수 있는 시점으로 보입니다.
SeekingAlpha에서 Eaton Corp 확인하기 >
정리
리쇼어링과 관련하여 인프라 설비나 농업 설비 및 화학비료 관련 종목들도 많이 주목을 받고 있습니다. 관련 내용들은 2023년 주식시장에 대해서 정리한 글이 있으니 해당 내용을 참고해 보셔도 좋을 것 같습니다.
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아시는 것처럼, 모든 전망은 전망일 뿐입니다. 예전처럼 기술주나 성장주 혹은 주가지수 ETF만 사두면 연간 7~10%의 고수익을 얻을 수 있는 시대가 지나고 있다고 전문가들이 말하고 있습니다. 투자가 어려워진 것은 사실입니다만, 금리상승과 경기침체로 주식시장이 크게 위축된 것은 새로운 투자 기회이기도 합니다.
지금 시기에 여러 방면으로 많이 공부하고 내공을 쌓아서 부자가 될 수 있는 기회로 활용하셨으면 좋겠습니다. 많은 분들의 성투를 빕니다.
상기 모든 내용은 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 참고해 주시기 바랍니다.
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