국내에서도 배당주 투자에 관심이 증가하면서 미국에서 가장 인기있는 SCHD ETF와 JEPI ETF에 투자 혹은 관심을 갖는 분들이 늘어나고 있습니다.
SCHD ETF는 2022년 미국에서도 가장 많은 자금이 유입된 ETF로, 미국의 대표적인 배당주에 투자하지만 과거 10년 동안 주가도 3배, 배당금도 3배 상승한, 주가와 배당상승의 적절한 균형을 잡아주는 좋은 상품이며, JEPI ETF는 연 10%가 넘는 고배당율과 월 배당 방식으로 국내 투자자 분들께도 인기가 높습니다.
2023년 6월 20일에 미래에셋증권에서 SCHD ETF + JEPI ETF의 장점을 혼합한 ETF상품 2종을 출시할 예정이라고 합니다. 아래에 관련 내용을 정리했습니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고해 주시기 바랍니다.
먼저 미래에셋증권의 한국형 SCHD ETF부터
▣ SCHD ETF가 인기있는 이유
SCHD ETF는 세계적인 펀드운용사인 찰스슈왑에서 운용하는 ETF상품입니다. 이 상품의 정식 명칭은 Schwab US Dividend Equity ETF이며, 2011년 10월 20일에 출시되어 올해로 13년째 운용되고 있습니다.
이 상품은 Dow Jones US Dividend 100 지수를 추종하는데요. 이 지수의 전략은 펀터멘탈이 강하고 배당금을 높으며 연속지급한 기업주식을 선별하여 투자하도록 되어 있습니다. 쉽게 말하면 저평가된 우량종목 중 배당금을 오랫동안, 많이 주는 기업을 선별하여 투자하는 것이라 이해하시면 되겠습니다.
SCHD ETF는 아래 3가지 이유로 가장 사랑받는 ETF상품 중 하나가 되었는데요. 구체적인 내용은 아래와 같습니다.
- 주가성장과 배당성장의 적절한 균형: SCHD ETF주가는 과거 10년동안 200%, 배당금도 같은 기간동안 200% 성장했습니다. SCHD ETF가 배당성향 상품임에도 불구하고 저평가된 주식을 선별하기 때문에 주가성장률도 꽤 좋은 성과를 보인 것으로 생각합니다.
- 괜찮은 배당률: 현재 SCHD ETF주가는 약 73달러이고, 현재 가격 기준으로 배당률은 3.65%입니다. 현재 배당률도 3% 후반대로 나쁘지 않고, 무엇보다 배당 성장률이 좋기 때문에 장기투자에 적합한 투자상품으로 사랑받습니다.
- 저렴한 수수료: 현재 수수료는 0.06%로 굉장히 낮은 편입니다. 장기투자 시에 저렴한 수수료는 꽤 큰 수익차이를 만들기 때문에 이 점도 장기투자자들에게 어필할 수 있는 특징이라 말할 수 있습니다.
아래 포스트를 참고하시면 SCHD ETF에 대한 보다 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.
미국 다우존스 배당지급 최고의 ETF - SCHD ETF
배당투자 포트폴리오를 구성하고 있는 가운데, 빠질 수 없는 귀족 ETF가 있습니다. 배당ETF 중에서도 가장 인기가 많은 Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD ETF)가 그것인데요. SCHD ETF가 어떤 점이 좋은지,
stock-raccoons.tistory.com
▣ 미래에셋증권의 SCHD - TIGER 미국배당다우존스 ETF
6월 20일에 출시하는 미래에셋증권의 한국형 SCHD ETF 상품명은 'TIGER 미국배당다우존스 ETF'입니다. 해당 상품은 기본적으로 SCHD ETF와 같은 운용전략을 가지고 있습니다.
물론 세부적인 운용전략에는 차이가 있습니다. 때문에 상위 10개 종목을 비교하면 비슷한 종목들이 겹치지만 종목비중은 많이 다른 것을 확인할 수 있습니다. 아래 이미지에서 왼쪽은 TIGER 미국배당다우존스 ETF의 상위 10개 종목이며, 우측은 SCHD ETF의 상위 10개 종목입니다. (이름이 길어서 미래에셋증권 ETF을 TIGER ETF라고 적겠습니다.)
참고하셔야 할 점은 TIGER ETF는 아직 출시 전이라, 실제로 출시시점에 상위10개 종목과 비중은 어떻게 될지 알 수 없다는 것입니다. 상품에 관심있는 분들은 실제 출시시점에 세부전략과 종목구성을 꼭 확인하시기 바랍니다.
▣ SCHD ETF와의 차별점은?
이미 한국형 SCHD ETF로 2개의 상품이 시장에 나와 있습니다. 위에서 말씀드린 것처럼 1)Sol 미국배당다우존스 ETF와 2)ACE 미국 고배당S&P ETF 2가지인데요. 2개 상품에 대한 상세정보는 아래 포스트를 참고해 주시기 바랍니다.
한국판 SCHD, Sol 미국배당다우존스 ETF vs ACE 미국 고배당 S&P ETF 비교분석
SCHD ETF는 고배당뿐 아니라 주가 상승까지 잡은 미국 ETF로 가장 사랑받는 상품 중 하나인데요. SCHD ETF와 같은 투자전략을 사용하는 국내판 SCHD ETF 2가지가 있습니다. 2개 종목은 아래와 같은데요. A
stock-raccoons.tistory.com
미래에셋증권의 TIGER미국배당다우존스 ETF도 위 2개의 한국형 ETF상품과 크게 다르지 않을 것 같습니다만, 회사에서 소개하는 SCHD ETF 대비 장점은 아래와 같습니다.
- 월배당 방식: SCHD ETF는 분기배당 방식입니다만, 미래에셋증권의 TIGER미국배당다우존스 ETF는 월배당을 지급합니다. 다만, Sol 미국배당다우존스 ETF도 월배당 방식이니 참고하시기 바랍니다.
- 저렴한 수수료: TIGER미국배당다우존스 ETF의 수수료는 0.03%로 SCHD ETF보다 저렴합니다. 거기다 SCHD ETF는 달러로 거래해야 하지만, 미래에셋증권 상품은 원화로 거래하니 환전 수수료도 없어 상대적으로 수수료가 유리합니다.
- 개인연금, 퇴직연금으로 투자가능: IRP나 퇴직연금 같은 개인연금 계좌에서는 개별증권이나 미국ETF를 거래할 수 없습니다. 하지만 TIGER미국배당다우존스 ETF는 개인연금 계좌에서도 거래가 가능합니다. 이것은 위에서 소개한 한국형 SCHD ETF 2종도 동일한 장점을 가집니다.
세금측면에서도 한국에서 출시한 ETF가 가지는 장점이 있는데, 아래 미래에셋증권의 소개페이지를 참고하시기 바랍니다.
HOT ETF 소개
HOT ETF를 확인해보세요.
www.tigeretf.com
그럼 한국형 JEPI ETF는?
▣ JEPI ETF란?
JEPI ETF의 정식 명칭은 JPMorgan Equity Premium Income으로 JP모건에서 2020년 5월에 출시한 액티브 ETF입니다. 이 상품은 아직 운용기간이 3년 정도밖에 되지 않고, 운용수수료는 액티브ETF라 0.35%로 다소 높습니다. 하지만 이 상품은 연 약 12%의 높은 배당금과 월배당 방식으로 많은 사람들에게 사랑받고 있습니다.
JEPI ETF의 높은 배당률의 비밀은 커버드 콜 전략에 있습니다. 커버드 콜 전략이란 다소 복잡한 내용입니다만, 특정 주식을 매수할 때, 해당 주식의 콜 옵션을 매도해서 수익을 창출하는 전략입니다. 이 전략에 대한 상세하고 쉬운 설명은 아래 별도 포스트를 참고해 주세요.
JEPI ETF보다 낫다는 JEPQ ETF 알아보기 (JEPQ 배당금, 배당일)
2023년도는 경기침체와 고금리 영향으로 주식이 좋지 않을 것이라는 예상이 커지면서 배당률이 높은 JEPI ETF가입이 인기였습니다. JEPI ETF는 연 11% 배당금을 지급하는 고배당 상품으로 2022년도 한
stock-raccoons.tistory.com
커버드 콜 전략은 콜 옵션을 매도하는 전략이라, 주식시장이 하락할 때 좋은 방어력을 보입니다만, 반대로 주식시장이 상승할 때에는 상승분을 주가에 반영하지 못합니다. 아래 그래프를 보시면 쉽게 이해하실 수 있을 것 같습니다.
▣ 미래에셋증권의 한국형 JEPI ETF는 뭘까?
이제서야 본론이 나오는데요. 미래에셋증권의 한국형 JEPI ETF는 아래와 같은 상품조합으로 구성됩니다.
베이스 상품은 한국형 SCHD인 'TIGER미국배당다우존스 ETF'입니다. 여기에 JEPI ETF의 커버드 콜 전략을 결합하여 배당률을 3%, 7%를 더할 수 있는 상품을 각각 출시하는 것입니다.
어떤 상품이 좋을까?
▣ TIGER미국배당+프리미엄다우존스 ETF 비교
기본적으로 SCHD ETF의 종목 구성에 투자자산의 커버드 콜 전략으로 15%를 사용 혹은 40%를 사용하는지에 따라 상품이 분리되는 방식입니다. 회사에서 주장하는 각 상품의 배당률은 아래와 같습니다.
- TIGER 미국배당+3%프리미엄다우존스 ETF: 약 7% 배당률 (3.9%+3%)
- TIGER 미국배당+7%프리미엄다우존스 ETF: 약 11% 배당률 (3.9%+7%)
배당률이 높다고해서 무조건 좋은 것은 아닙니다. 간략히 말씀드린 것처럼 커버드 콜 전략은 주식의 주가상승을 포기하고 배당금을 확보하는 전략이라 주식시장이 상승할 때에는 시장지수보다 주가상승률이 낮습니다.
그러니까 상대적으로 +3%프리미엄다우존스 ETF가 +7%보단 주가 상승 여력이 크지만, +7%프리미엄다우존스 ETF가 좀 더 높은 배당금+주식시장 하락시점에 좋은 방어력을 보여줄 수 있다는 각각의 장점이 있습니다. 더불어 JEPI ETF는 연금계좌로는 투자할 수 없지만, 이 상품은 투자 가능합니다.
▣ JEPI ETF 대비 걱정되는 부분
상품이 아직 출시되지 않은 상태이고, 아래 약점들은 다분히 개인적인 의견이 포함되어 있다는 점을 참고해 주시기 바랍니다.
- SCHD ETF + 커버드콜 전략의 효용성: 증권사에서 훨씬 전문가들의 검증이 있었겠습니다만, SCHD ETF에서 선정하는 종목기준에 커버드콜 전략을 결합했을 때 어떤 효율이 발생할지는 아직 알 수 없습니다. JP모건에서 SCHD ETF와 다른 기준으로 종목을 선정했던 이유가 있을거라 생각하기 때문에, 이 부분은 ETF 출시 이후에 결과로 검증되어야 할 부분이라 생각합니다.
- 운용인력의 전문성: 단순히 JP모건과 미래에셋증권의 네임벨류를 비교했을 때 두 회사의 상품운용인력의 전문성에 차이가 있을 수 있다고 생각합니다. 미래에셋증권에서 커버드 콜 전략을 얼마나 성공적으로 잘 운용할 수 있을지도 기간을 두고 검증해 볼 필요가 있다는 생각입니다.
- 장기투자의 중요성: 이 상품은 기본적으로 안정적이고 높은 배당투자를 목적으로 하며, 장기투자에 적합합니다. 하지만, 아직 국내 투자성향이 장기투자보다는 단기투자 방식이라 단기간 높은 수익을 원하는 분들께는 적합하지 않을 수 있습니다.
마무리
국내에서 미국주식 투자가 늘고, 고령화로 인해 연금계좌 유치가 중요해지면서 미국에서 인기있는 ETF 상품이 국내에서도 같은 전략으로 많이 출시되고 있습니다. 하지만, 아직 미국상품에 비해 운용기간이 짧고, 운용인력의 전문성도 상대적으로 비교가 되기 때문에 상품투자가 조금은 망설여지는 부분이 있습니다.
하지만, 주식투자에 관심있는 분들이라면 이런 상품이 출시될때 상품의 특성을 미리 체크하고 결과를 모니터링하면서 장기투자상품으로 포트폴리오에 일부 편입하는 것은 괜찮을거란 생각입니다. 상품의 운용전략, 수수료, 특징 등을 자세히 검토하면서 본인에게 맞는 투자상품을 잘 선별하시기 바랍니다.
댓글