엔화환율이 역대급으로 떨어졌습니다. 과거 1970~80년대의 800원대는 아니지만, 현재 엔화환율은 100엔당 903원까지 떨어졌으며, 어제는 800원 대까지 잠깐 떨어졌다가 다시 반등했습니다. 이렇게 엔화환율이 많이 떨어지고 당분간 엔화환율이 상승할 가능성이 낮다 보니, 많은 분들이 엔화투자에 관심을 갖고 계신데요.
오늘은 엔화에 투자할 수 있는 여러 가지 방법들을 리스크가 낮은 것부터 높은 순으로 정리해 봤습니다. 엔화투자 방법을 찾는 분들께 도움이 되길 바랍니다. 아래 내용은 개인적인 견해를 포함하며, 특정 종목이나 상품에 대한 매수/매도 추천이 아닙니다. 투자를 하시기 전엔 본인이 직접 투자정보를 재확인하시기 바랍니다.
방법1: 엔화환전과 외화예금
▣ 중요한 것은 환전수수료와 우대율
가장 안전한 방법은 1) 은행 등의 금융권에서 엔화를 직접 사고 2) 외화예금상품에 넣어뒀다가 3) 환율이 오르면 다시 파는 것입니다. 참고로 '안전하다'는 의미는 수익률에 영향을 주는 요소가 엔화환율 하나만 존재한다는 것인데요. 최근 엔화환율은 엄청난 변동성을 가지고 있기 때문에, 환투자라는 것 자체로 높은 리스크가 있다는 것은 인지하셔야 합니다.
이 방법으로 투자하실 때, 은행 별 외화예금 금리는 고려하실 필요가 없습니다. 거의 대부분 은행에서 엔화 외화예금 금리는 0%이거나 매우 낮기 때문입니다. 기본적으로 외화예금 금리는 해당 국가의 기준금리에 큰 영향을 받는데, 일본은 수십년간 기준금리가 0%이고, 향후에도 기준금리를 인상할 가능성이 낮습니다.
그래서 가장 중요한 것은 환전수수료와 환전우대율입니다. 먼저 환전수수료를 살펴보겠습니다.
▣ 환전수수료는 KDB산업은행이 가장 낮음
은행연합회 소비자 포털 홈페이지로 가시면, 은행 별 일본 엔 환전환율 정보를 확인할 수 있습니다. 직접 확인하고 싶은 분들을 위해, 아래에 링크를 첨부해 두겠습니다.
전국은행연합회 소비자포털
금융상품정보, 금리/수수료 비교공시, 금융서비스정보, 소비자정보, 금융교육, 보이스피싱정보
portal.kfb.or.kr
직접 엔화 환전수수료를 확인해 보았는데요. 아래와 같이 KDB산업은행만 살 때/팔 때 모두 1.50%이고, Sh수협은행을 제외한 나머지 은행들은 모두 1.75% 수수료를 적용하고 있습니다. 일단 환전수수료 측면에선 KDB산업은행이 가장 유리하지만, 또 하나 고려해야 할 사항이 있습니다.
▣ 환전수수료만큼 중요한 환전우대율
현재 엔화환율이 살 때 900원이고, 환전수수료가 1.5%라면 100엔을 살 수 있는 원화가격은 아래와 같습니다.
100엔 구매가격: 900 + (900 x 1.5%) = 900 + 13.5 = 913.5
환전우대율이란, 외화를 사거나 팔 때 내는 수수료 (위에서는 13.5원)에 대해 적용하는 할인율인데요. 환전우대율은 은행뿐 아니라, 개개인의 상황에 따라서 차이가 있습니다. 환전우대율 정보도 은행연합회에서 직접 확인하실 수 있는데요. 아래에 마찬가지로 링크를 추가해 두었습니다.
은행별 주요통화 인터넷환전수수료 우대율 비교 > 인터넷환전 안내 > 은행연합회-외환길잡이
exchange.kfb.or.kr
제가 미리 확인해 본 은행 별 환전우대율 정보는 아래와 같습니다. 환전우대율은 내용이 복잡하여, 일부 내용만 캡처해서 아래에 첨부했습니다.
보시는 것처럼 환전금액, 환전실적, 모바일앱 사용여부 등에 따라 환전우대율이 달라지게 되는데요. 이 정보는 말씀드린 것처럼 각자 직접 확인하시는 것이 가장 정확합니다.
참고로 개인적으로 계산해 본 바로는, 환전수수료 1.5%/환전우대율 70%보다 환전수수료 1.75%/환전우대율 80%가 더 유리합니다. 환전정보를 잘 확인하셔서 어떤 은행을 이용하는 게 유리한지 잘 찾아보시기 바랍니다.
방법2: TIGER 일본엔 선물 ETF
▣ '엔선물지수'를 추적하는 유일한 ETF
한국거래소에서 발표하는 '엔선물 지수'를 추종하는 유일한 ETF인 'TIGER 일본엔 선물 ETF'가 있습니다. 엔선물지수를 추종하는 말이 어렵지만, 쉽게 생각하면 엔화환율 와 같이 움직이는 ETF라고 이해하셔도 되겠습니다.
위 이미지에서 파란색은 TIGER일본엔선물 ETF의 최근 1년 성과이며, 노란색은 엔화환율 성과입니다. 2개 그래프가 동일한 형태로 움직이고 있음을 확인할 수 있습니다.
▣ ETF투자의 장/단점
일단 장점은 원화를 엔화로 바꾸는 수고로움 없이 엔화에 투자할 수 있다는 것입니다. 잘 아시는 것처럼 ETF는 일반 주식처럼 사고팔 수 있으므로, 주식계좌만 있다면 쉽게 투자를 시작할 수 있습니다. 이미 최근에 해당 ETF구매금액이 급증했다는 뉴스기사들이 나오고 있습니다. (이건 홍보성 목적을 가지고 있을 수도 있으므로 뉴스기사도 걸러서 봐야 합니다.)
단점은 몇 가지가 눈에 띄는데요. 주요 내용은 아래와 같습니다.
- ETF수수료인 0.28%를 추가 부담해야 합니다. 위에 있는 그래프에서 보시는 것처럼 TIGER일본엔선물 ETF 수익률변화가 엔화환율 대비로 고점과 저점이 대체로 낮습니다. 여기에 수수료를 더한 만큼 수익은 줄고 손실이 늘어날 수 있습니다.
- 롤오버(Roll-over) 위험이 있습니다. 선물을 직접 투자하는 것이 아니라서 직접 롤오버를 하지 않아도 된다는 장점이 있는 것처럼 뉴스기사에서 소개한 것을 봤습니다만, 롤오버 시점에 큰 가격변화 및 투자성과에 영향을 받을 수 있습니다.
그래도 절차적으로 보면 가장 쉽고 빠르게 엔화에 투자할 수 있는 방법이 ETF가 아닐까 싶습니다. 그런 장점이 있는만큼 환전이나 외화예금 계좌개설 등의 번거로움을 피하고 싶은 분들은 ETF투자가 괜찮은 대안이 될 수 있을 것 같습니다.
방법3: 엔화로 일본상장된 미국 10년물 국채 ETF 투자
▣ 엔화환전 + 일본에 상장된 미국 7-10년물 국채 ETF 투자
중장기적으로 미국 기준금리가 하락하면서 국채 가격이 상승할 것이라고 판단하신다면, 1) 엔화를 환전한 후 2) 일본에 상장되어 있는 미국 7-10년물 국채 ETF에 투자하는 방법이 있습니다.
해당 ETF의 정식 명칭은 '1482 iShares Core 7-10 Year US Treasury Bond JPY Hedged ETF'입니다. 위에 있는 그래프와 같이 해당 ETF의 최근 1년 수익률은 약 -7%입니다. 이 상품은 7-10년 만기를 가진 미국 국채에 투자하는 ETF이며, 미국 주식시장에서는 IEF(iShares Core 7-10 Year US Treasury Bond) ETF로 알려져 있습니다. (사용하시는 증권사 앱이나 홈페이지에서는 '1482'로 검색하시면 해당 ETF상품이 나옵니다.)
▣ 1482 ETF 주요 정보
투자자산은 약 1,214억 엔 (우리 돈으로 약 1조 원)이고, 수수료는 0.15%입니다. 자산규모가 적은 편이 아니라서 어느 정도 안정감은 있어 보이고요. 상품은 2016년 5월에 처음 출시되었네요. 이미지 상에는 없습니다만 분기배당을 실시하며, 배당률은 연 1.54%입니다.
미국 시장에 상장된 IEF ETF와 최근 1년 성과를 비교해 보면, 일본 1482 ETF 변화가 더 큽니다. 아마도 엔화약세가 투자성과에 반영된 것이 아닐까 싶습니다만 다른 요인이 있을 수도 있습니다.
▣ 엔화환전 + 1482 ETF 투자의 장단점
중장기적으로 미국 7-10년물 국채 ETF가 상승할 것이라고 판단하신다면, 환차익 뿐 아니라 배당금을 포함한 ETF매매차익도 노려볼 수 있는 장점이 있습니다. 반면, 몇 가지 단점과 리스크를 고려해야 하는데요.
- 투자대상이 채권이지만 7-10년물 장기 국채들이라 주가 변동성을 주식 못지않게 클 수 있습니다.
- 미국 고 금리가 장기화되거나 연내 기준금리 인상이 추가로 1~2회 있을 경우, ETF 가격은 추가로 하락할 위험이 있습니다.
- 수익실현을 위해 생각보다 중장기 투자가 필요할 수 있습니다. (최소 6개월)
일반 주식이 아닌 미국 국채 ETF에 투자하는 이유는, 그래도 언젠가 기준금리가 하락하면서 국채 ETF 수익률도 상승할 가능성이 높다는 게 가장 큰 이유라고 생각합니다. 하지만 거듭 말씀드린 것처럼 장기채권의 가격 변동성은 생각보다 크므로 투자여부를 신중히 결정하시길 바랍니다.
방법4: 엔화로 일본 주식 투자
▣ 30년 만에 상승기를 맞은 일본 주식시장
일본 주식시장이 30년 만에 최고 상승장을 맞았습니다. 2023년 닛케이 지수는 벌써 30% 가까이 상승했으며, 최근에는 약간의 조정세를 거치고 있습니다. 하지만 일본 주식의 상승으로 국내에서도 사상 최초로 가장 많은 투자금액이 일본으로 몰려들고 있는 상황입니다.
▣ 워런버핏, 일본 투자 비중을 확대하다
세계적인 투자자 워런버핏은 올해 4월 일본에 방문하여, 이토추, 마루베니, 미쓰비시, 미쓰이, 스미토모 5개 무역회사에 대한 투자를 본인 포트폴리오의 7.4%까지 늘인다고 발표했습니다. 이것은 일본 주식상승의 하나의 개기가 되기도 했는데요.
6월 19일(월)에 워런버핏은 5개 무역회사에 대한 투자비중을 다시 8.5% 이상으로 늘렸다고 발표했습니다. 워런버핏이 이렇게 일본 무역회사에 대한 투자를 강화하는 배경은 미래 에너지 안보와도 관련되어 있는데요. 아래에 별도 작성한 포스트를 링크했으니 궁금하신 분들은 참고하시기 바랍니다.
워런 버핏이 일본기업에 투자하는 이유 (ft. 에너지 안보)
잘 아시는 것처럼 워런 버핏은 오랜만에 일본에 5대 종합상사기업에 대규모 투자를 집행했습니다. 워런 버핏은 투자 및 기업과 관련하여 그렇게 확실한 메시지를 던지지 않는 편인데, 일본에 방
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위에서 언급한 5개 종목의 수익률을 살펴보면, 2023년 5개 종목 모두 40~70%의 큰 수익률을 얻고 있습니다. 일본주식 투자방법은 매우 다양합니다만, 세계적인 가치투자자인 워런버핏이 선택한 종목을 투자하는 것이 아무래도 검증된 주식을 사는 방법 중 하나가 아닐까 생각합니다.
워런버핏은 향후 5개 기업의 대한 투자비중을 9.9%까진 확대할 것이고, 장기투자할 계획이라고 밝혔습니다. 워런버핏이 각 기업주식을 얼마에 샀는지는 찾지 못했습니다만, 워런버핏의 장기투자 결과를 신뢰한다면 해당 기업주가 조정시기에 투자를 해 보는 것도 괜찮을 것 같습니다.
▣ 일본주식 투자의 장/단점
장점은 명확하게 최근 상승세를 탄 일본 주식시장에서 수익을 창출해 보는 것일텐데요. 단점은 일본주식 랠리가 과연 계속될 수 있을지에 대한 리스크입니다. 관련 내용을 제가 별도 포스트로 작성했었는데, 필요하신 분들은 참고로 봐주시기 바랍니다.
일본주식 랠리는 계속될 수 있을까? (ft. 엔화환율)
최근 일본주식 상승세가 심상치 않습니다. Topix지수(도쿄 증권거래수 제1부에 상장된 모든 기업의 시가총액 가중지수)는 30년 만에 최고치를 찍었으며, 니케이 지수는 최근 한 달동안 7.75%가 오르
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마무리
역대급 엔저로 엔화투자가 늘고 있습니다. 환율의 상승/하락시점을 맞추는 것은 너무 어렵습니다만, 900원 초반대의 엔화환율은 언젠가는 다시 900원 후반대로 돌아갈 가능성이 높다고 생각합니다. 지금 엔화에 투자하는 분들이 같은 의견이라 생각하고요.
하지만, 말씀드린 것처럼 환율상승시기가 생각보다 오래 걸릴 수 있으며, 하락이 더 깊어질수도 있습니다. 투자에 대한 리스크는 충분히 검토하고 감당할 수 있는지 생각하신 후, 투자여부를 잘 결정하시기 바랍니다. 더불어, 투자를 고려하는 분들께 알려드린 투자방법이 도움이 되길 바랍니다.
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