매파적인 2022년 12월 FOMC회의록이 공개된 시점에 맞춰, 세계적인 투자회사인 Blackstone의 부회장인 바이런 빈이 2023년 중반에 주식시장이 바닥을 찍고, 하반기에는 역대급 반등이 있을 것으로 예상한다는 의견을 밝혔습니다.
매년 블랙스톤 부회장인 바이런 빈은 10가지 서프라이즈 목록을 발표하는데요. 10개 목록 중, 우리가 관심 있는 주식 및 금융시장 관련 내용들을 아래에 정리했습니다.
목차
연례 서프라이즈 목록이란
바이런 빈 블랙스톤 부회장은 1986년 모건 스탠리 수석 투자 전략가 시절부터 '연례 서프라이즈 목록'작성을 시작했습니다. 이것은 월가에서 많은 사람들이 참고하는 정보이기도 한데요. 바이런 빈이 생각할 때 50% 이상 발생 가능성이 있는 이벤트들을 정의한다고 합니다.
전체 10개 목록을 확인하고 싶은 분들은 아래 링크를 통해 내용을 확인하실 수 있습니다.
Blackstone - 2023년 10가지 서프라이즈 목록 보기 >
1. 시장은 2023년 중반에 바닥치고 급등
실제 10개 예측사항 중에 3가지를 종합한 내용인데요. 3가지 내용은 아래와 같습니다.
- 연준은 인플레이션과의 줄다리기를 계속하고 있기 때문에 일시적인 피벗(금리를 인하하는 것)을 고려하고 있다. 연방기금금리는 개인소비지출 물가지수를 상회하고 실질금리는 플러스로 돌아선다.
- 연준은 인플레이션을 완화하는데 성공했지만 제한적인 영역에서 시간을 초과했습니다. 약한 경기침체기에는 기업 이윤이 압박을 받습니다.
- 연준의 긴축 정책에도 불구하고 시장은 연중 바닥에 도달하고 2009년에 필적하는 회복을 시작합니다.
종합해보면, 바이런 빈 부회장은 2023년 내에 인플레이션이 하락하면서 기준금리와 인플레이션의 차이인 실질금리가 플러스로 바뀌는 순간이 올 것이라 예측했습니다. 인플레이션이 하락하면 연준은 일시적으로라도 기준금리를 하락시킬 것이고, 기준금리를 하락하는 시점에 맞춰 주식시장이 회복할 수 있을 것이라 예측한 것 같습니다.
최근에 2023년 하반기에 주식시장이 반등할 것이라 예측했던 전문가 의견은 많았습니다만, 어제 공개된 12월 FOMC 회의록에서 2023년 기준금리 인하를 전혀 검토하지 않는다는 매파적 발언이 나온 직후에 공개된 것이라 좀 더 주목받는 것 같습니다. 관련 내용은 아래 포스트를 참고하시기 바랍니다.
12월 FOMC 회의록 공개 - 낮아지는 금리인하 가능성
2023년 주식시장 방향성에 가장 큰 영향을 줄 수 있는 12월 FOMC 회의록이 공개되었습니다. 결론적으로 연준은 2023년 이내 특별한 일이 없는 한, 금리인하 및 양적긴축 정책을 변경하지 않겠다는 입
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2. 일본 및 유럽 자산 투자기회 발생
The Fed remains more hawkish than other central banks, and the US dollar stays strong against major currency pairs, including the yen and euro. This creates a generational opportunity for dollar-based investors to invest in Japanese and European assets.
개인적으로 실제로 어떤 자산에 투자해야 할지는 잘 모르겠습니다만, 유로화와 엔화 투자만으로도 어느 정도 수익을 거둘 수 있지 않을까 생각합니다.
1분기 달러환율 전망 - 유로강세 vs 달러약세
2023년 초 달러가 약세를 보이고 있습니다. 유로화와 엔화 강세시점은 항상 상대적으로 달러가 약세를 보였는데요. 미국 실물경기 관련 지표들이 단기적으로 좋지 않게 나올 전망이라 달러환율
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3. 중국은 5.5% 성장 목표 달성
우리나라를 비롯해서 전세계적으로 올해 중국이 원하는 경제성장을 제대로 이루지 못할 것이라는 의견이 많습니다. 주요 원인으로 헝다사태로 비롯되는 부동산 경기침체, 코로나는 봉쇄했던 때에도 문제였지만 완화 이후 급증하는 감염자 수로 인한 경제활동 위축, 중앙정부 중심의 경제성장정책 등이 있는데요.
블랙스톤 부회장은 좀 더 낙관적으로 중국이 2023년 목표로 하는 5.5% 경제성장 목표를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 중국경제가 활성화될 경우, 미국을 포함한 전 세계 경제에 끼치는 영향도 크므로 미국 주식시장이 하반기에 반등하는 환경적인 요인 중 하나로 중국을 생각하고 있는 것 같다는 개인적인 생각입니다.
4. WTI유는 올해 50달러까지 하락
잘 모르실 수 있습니다만 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국입니다. 유가는 글로벌 경기침체 결과로 하락하지만 중동 및 베네수엘라 생산량 증가로 인해 하락하기도 합니다.
블랙스톤 부회장은 2023년 WTI유 가격이 50달러까지 하락할 수 있지만, 2023년 이후 언젠가는 100달러까지 오를 것이라 예상했습니다. 유가가 하락한다는 것은 위에서 말씀드린 것처럼, 경기침체 뿐 아니라 생산량 변화도 있기 때문에 정확히 경기침체로 인해 유가가 하락한다고 한 것인지는 알 수 없습니다.
5. 2023년 하반기 우크라이나-러시아 휴전
블랙스톤 부회장은 2023년 상반기까지 우크라이나-러시아 전쟁이 계속되지만, 하반기에는 양측의 고통과 비용으로 인해 휴전이 필요하며 영토 분할 협상이 시작될 것으로 예상했습니다.
전쟁이 끝나는 것은 주식시장에도 매우 큰 이벤트인데요. 2023년 하반기 미국 주식시장이 역대급 반등할 것이라 예상한 것은 우크라이나-러시아 전쟁이 끝나고 휴전협상이 시작되는 것까지를 염두에 둔 게 아닐까 생각합니다.
6. 트위터의 회복
2022년 가장 뜨거운 서비스 중 하나는 아이러니하게도 일론 머스크가 인수한 '트위터'였습니다. 더구나 최근에는 광고매출이 줄고 극단적인 비용절감으로 위와 같이 웃지 못할 기사들도 나오고 있는데요.
블랙스톤 부회장은 이런 모든 회의적인 상황에도 불구하고 일론 머스크가 트위터를 2023년 연말까지 정상화시킬 것으로 예상하고 있습니다. 저는 잘 모르겠습니다만; 과연 연말에 이런 예언들이 얼마나 맞게 될지 궁금하네요.
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