워런 버핏이 석유기업 옥시덴탈 지분을 추가 매입했는 기사를 보셨을 겁니다.
바로 구매내역을 확인해 보았더니, 아래와 같이 6월 22일자로 약 5억 2천 900만 달러치를 매입한 것을 확인할 수 있었습니다. (출처는 https://www.dataroma.com/m/stock.php?sym=OXY 입니다.)
Date Filed | Reporting Name | Relationship | Trans. Date | Shares | Price $ | Total Value $ |
22 Jun 2022 | BERKSHIRE HATHAWAY INC | 10% | 22 Jun 2022 | 2,583,094 | 55.75 | 144,011,107 |
22 Jun 2022 | BERKSHIRE HATHAWAY INC | 10% | 22 Jun 2022 | 1,295,164 | 54.98 | 71,211,355 |
22 Jun 2022 | BERKSHIRE HATHAWAY INC | 10% | 17 Jun 2022 | 1,928,737 | 55.78 | 107,582,635 |
22 Jun 2022 | BERKSHIRE HATHAWAY INC | 10% | 17 Jun 2022 | 119,515 | 56.42 | 6,742,977 |
22 Jun 2022 | BERKSHIRE HATHAWAY INC | 10% | 17 Jun 2022 | 3,624,944 | 54.96 | 199,238,885 |
기사에 따르면, 이번 매입으로 워런 버핏은 옥시덴털의 최대 주주가 되었습니다. 이번 매입은 대략 주당 55~56.5달러 사이에서 이루어졌네요. 아래는 버핏의 버크셔 해서웨이가 보유한 전체 주식현황인데요. 에너지(특히 석유)관련 2개 기업의 비중이 전체 대비 약 10%를 차지하고 있습니다. (출처는 https://www.dataroma.com/m/holdings.php?m=BRK 입니다)
Stock | % of Portfolio |
Shares | Reported Price* |
Value |
AAPL - Apple Inc. | 42.79 | 890,923,410 | $174.61 | $155,564,138,000 |
BAC - Bank of America Corp. | 11.45 | 1,010,100,606 | $41.22 | $41,636,348,000 |
AXP - American Express | 7.80 | 151,610,700 | $187.00 | $28,351,201,000 |
CVX - Chevron Corp. | 7.13 | 159,178,117 | $162.83 | $25,918,973,000 |
KO - Coca Cola Co. | 6.82 | 400,000,000 | $62.00 | $24,799,999,000 |
KHC - Kraft Heinz Co. | 3.53 | 325,634,818 | $39.39 | $12,826,755,000 |
MCO - Moody's Corp. | 2.29 | 24,669,778 | $337.41 | $8,323,829,000 |
OXY - Occidental Petroleum | 2.13 | 136,373,000 | $56.74 | $7,737,804,000 |
USB - U.S. Bancorp | 1.85 | 126,417,887 | $53.15 | $6,719,111,000 |
ATVI - Activision Blizzard Inc. | 1.42 | 64,315,222 | $80.11 | $5,152,292,000 |
가만 있을 순 없죠. 일단 옥시덴탈(OXY)에 대한 기본적인 리서치를 해봤습니다.
1. 가격: 연초대비 주식가격은 80% 증가
- 현재 가격은 56.09$로 버핏이 구매한 평균 가격보다 낮습니다. (버핏이 구매한 종목을 버핏보다 낮은 가격으로 구매하면, 손실을 볼 확률이 5% 미만이라는 말도 있습니다.)
- 2022년도 이 종목은 80% 이상 가격이 상승했습니다. 최근 유가가 하락하면서 주가는 최고 70달러를 찍고, 조금 떨어진 모습니다.
2. 배당: 0.93% 수준, 하지만 최근 분기부터 전년 대비 배당지급율 대폭 증가
- 현재 알려진 배당수익률은 0.93%입니다.
- 아래 그래프처럼, 회사는 2020년 1분기까지 주식 당 0.75~0.79달러를 꾸준히 배당으로 지급했으나, 2020년 2분기부터 배당을 급격히 낮췄습니다.
- 하지만, 2022년 1분기 회사는 주당 0.13달러 배당금을 지급했으며, 이것은 전년 같은 분기 대비 1,200$ 증가한 수치입니다. 2022년 2분기에도 회사는 주당 0.13달러 배당금을 지급했습니다.
- 만약, 이 회사가 2020년 1분기 정도로 배당금을 복구시킬 수 있따면, 지금보다 배당금이 3배 이상 증가할 수 있다고 기해해볼 수 있겠네요. (물론 가정이며, 기존에 배당금을 삭감한 이유부터 확인해 볼 필요가 잇습니다.)
- 또한 회사는 3월 달에 30억 달러 수준의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다. 자사주 매입은 버핏이 가장 좋아하는 회사 운영전략 중 하나이기도 합니다.
3. 매출과 EPS: 21년 4분기부터 지속 성장
보시는 것처럼 가장 최근 2022년 1분기 매출은 약 83.4억 달러로 전년 동기 대비 약 58% 성장했습니다. 주당 수익(EPS)는 2.12달러로 전년 동기의 순손실에서 순이익으로 돌아섰구요. EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 무형자산삼각비 차감 전 이익)는 약 96%가 성장하여 전체적인 지표는 굉장히 좋은 흐름을 보이고 있습니다.
4. 지표가 좋은 건 알겠는데, 에너지 섹터가 계속 오를거라 예상한 것일까
2021년 말부터 2022년 현재까지 원자재 섹터, 특히 석유를 중심으로 한 에너지 관련 주들이 좋은 성과를 보여주는 것은 이미 많은 분들이 아실 것이라고 생각합니다. 저는 개인적으로 원자재 가격과 특히 석유가격은 어떤 형태로든 조정되어 수익률이 떨어질 것 같다는 생각인데, 버핏은 다르게 보고 있는 것일까요? 더구나 현재 국제유가가 배럴 당 100달러를 넘는 고유가 시기에 옥시덴털의 추가 구매를 진행한 배경이 정말 몹시 궁금합니다.
개인적으론 1) 전쟁이 당분간 지속되어, 고유가가 지속될 가능성이 높거나, 2)전기차 시대가 온다 하여도, 당분간 화석연료 소비는 줄어들 수 없다는 2가지 정도의 시대적인 배경과 회사의 펀더멘털을 보지 않았을까 라고 추측해 봅니다만, 어디까지나 개인적인 추측입니다. 정확한 건, 회사 재무재표를 좀 더 숫자 기반으로 한번 분석해 봐야 할 것 같습니다.
일단, 전문가들의 회사주가에 대한 예상치는 아래와 같습니다.
- Raymond James: 4월달에 회사에 대한 매수등급을 유지, 목표가격을 90달러로 설정
- Mizuho: 투자의견을 매수로 유지, 목표주가를 89달러로 설정
- TipRanks에서도 가장 높은 목표주가를 90달러로 설정
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