마이크로소프트가 회계년도 2023년 1분기(2022년 9월 30일에 마감된 분기) 실적을 발표했습니다. 회사의 분기 매출은 501억 달러로 전년 동기 대비 11% 증가(현지 통화 기준으론 16% 증가)했으나, 시장 기대치였던 523억 달러를 하회하면서 주가는 장외 거래에서 6% 하락했습니다.
회사의 매출, 영업이익은 둘다 좋은 실적을 냈습니다만, 달러환율의 영향으로 실적은 대폭 축소되었습니다. 아래에 마이크로소프트 분기 실적을 자세히 살펴보겠습니다.
마이크로소프트 분기실적
1. 전체 개요
회사의 주요 실적부터 다시 살펴보겠습니다. 아래 '고정환율'라는 표현은, 각 결과치를 특정 환율로 고정시켜서 환산한 금액입니다. 현재의 강 달러 영향을 제외하고 실적을 보기 위한 목적이라 생각하시면 되겠습니다.
- 매출은 501억 달러, 전년 동기 대비 11% 증가 (고정 통화 기준 16% 증가)
- 영업이익은 215억 달러, 전년 동기 대비 6% 증가 (고정 환율 기준 15% 증가)
- 순이익은 176억 달러, 전년 동기 대비 14% 감소 (고정 환율 기준 8% 감소)
- 주당 순이익은 2.35달러, 전년 동기 대비 13% 감소 (고정 통화 기준 7% 감소)
2. 사업별 실적
Office제품으로 대표되는 Productivity and Business Processes 사업은 분기 매출 165억 달러로 전년 대비 9% (고정통화 기준 15%) 증가했습니다. Office제품군은 주로 기업들을 대상으로 한 B2B사업이라, 경기침체 시기에도 매출이 크게 줄거나 변동성이 크지 않다는 특징이 있습니다. LinkedIn도 이 사업군에 속하는데, 전년 대비 매출이 17% (고정통화 기준 21%) 증가했습니다.
Intelligent Cloud 매출은 203억 달러로 전년 대비 20% (고정 통화 기준 26%) 증가했습니다. Azure 및 기타 클라우드 서비스 매출은 전년 대비 35% (고정 통화 기준 42%)로 크게 증가하면서, 이 사업군의 매출증가를 이끌었습니다. 신규 데이터 센터 제작 수요는 경기침체로 줄었지만, 이런 클라우드 서비스 이용률은 계속 높아지는 것으로 해석되며, 경기가 회복된다면 신규 데이터 센터 제작 수요도 다시 살아날 것으로 생각 합니다.
More Personal Computing 사업은 여러분들이 잘 아시는 개인용 Windows 제품 시장입니다. 최근 PC수요 감소로 인해 이 사업 매출은 변동 없이 약간 감소했습니다
전체적으로 모든 사업군의 매출실적은 그리 나쁘지 않았습니다만, 강 달러의 영향으로 매출실적이 많이 감소한 것으로 평가됩니다. 마이크로소프트는 해외 매출 비중이 50%를 넘는 사업구조를 가지고 있어, 현재와 같은 강 달러 환경엔 취약한 면을 가지고 있습니다.
마이크로소프트 회사전망
이번 분기 실적은 시장 기대치를 만족시키지 못했습니다만, 글로벌 전체적으로 퍼져있는 인플레이션과 강달러 환경을 감안한다면, 그리 나쁘지 않은 성적이라고 생각합니다.
특히, Azure제품 매출의 두자리수 지속성장과 오피스 제품군의 매출성장이 계속되고 있으며, 개인 컴퓨팅 시장은 현재의 PC시장 침체영향을 크게 받은 것이라 장기적인 관점으로 마이크로소프트의 성장성은 여전히 밝고 유효한 것으로 전문가들은 분석하고 있습니다.
회사의 주가는 2022년에 25% 하락했습니다. 하지만, 마이크로소프트가 대표적인 기술주임에도 나스닥 지수대비로는 소폭이나마 적게 하락함으로서 상대적으론 좋은 방어력을 보여주고 있으며, 현재와 같은 주가 하락시기에 조금씩 모아가는 것도 좋은 판단이라 생각합니다.
더욱이 회사는 지난 분기 기준으로 약 1조 달러의 현금성 자산을 확보하고 있습니다. 현재와 같은 경기침체 기에 회사는 비용을 줄이고 매출을 방어하면서, 어려운 시기를 견딜 수 있는 준비를 차근차근 하고 있습니다.
정리
단기적으로 기준금리와 채권금리가 계속 상승하고, 글로벌 전반 소비능력이 떨어지는 시기에 마이크로소프트와 같은 기술주들의 주가는 추가적으로 하락할 여지가 있습니다.
하지만, 마이크로소포트는 어떤 회사보다 다양하고 균형있는 비즈니스 모델을 확보하고 있고, Azure나 오피스 제품의 매출성장이 지속적으로 나와주고 있으므로, 장기적으론 분명 현재의 주가를 회복할 것이라고 생각합니다.
주식시장이 계속 불안정한 상태입니다. 최근 몇 일간의 반등이 있었습니다만, 시장은 굉장히 예민한 상태라 약간의 악재에도 다시 하락할 여지를 충분히 가지고 있습니다. 하지만, 이런 시기야 말로, 마이크로소프트와 같이 견고한 현금흐름과 탄탄한 비즈니스 모델을 가진 회사 주식을 저가에 분할 매수로 모아갈 수 있는 기회라고 생각합니다.
상기 내용은 특정 종목에 대한 매수/매도 추천이 아님을 꼭 참고해 주시기 바라며, 모두 성투하시길 바라겠습니다.
댓글